Obrigações de uma forma simples

O guia introdutório aos investimentos em obrigações e à sua gestão de carteira

Stefano Calicchio

• Publisher: Stefano Calicchio
• Year: 2020
• eBook ISBN: 9788835852728
• Topic: Business
• Subtopic: Business General
• Index: Business

Porquê investir em obrigações? Quais são as principais vantagens e desvantagens? Como se gera rendimento com obrigações? Este livro contém o know-how e os conhecimentos necessários para responder às questões mais importantes sobre o assunto. Pela primeira vez em Itália, um guia completo e acessível ajuda-o a fazê-lo, mostrando-lhe as noções básicas de como funciona o assunto. Dentro do manual prático irá descobrir toda a informação necessária para compreender realmente o que são os laços, quais são as suas características e como funcionam. Dos diferentes tipos de emitentes às características técnicas, da avaliação de risco aos mecanismos relacionados com a duração. O leitor aprenderá passo a passo como lidar com o mercado global de obrigações sem hesitar. Esqueça os manuais teóricos ineficazes de milhares de páginas vendidas a preços loucos na Internet e, finalmente, desfrute de uma leitura que lhe dará o know-how que procura a um preço imbatível.

Teste Automático – Evaluative

Este guia termina com um convite à acção! O questionário seguinte visa ajudar o leitor a consolidar as noções teóricas e práticas apenas expostas, através de um exercício com modalidades lúdicas e, ao mesmo tempo, formativas.

Conhecer e compreender o funcionamento do mercado obrigacionista e as suas áreas de aplicação pode ser bastante difícil.

O teste foi concebido para voltar a alguns dos passos mais importantes deste guia, a fim de reforçar os conceitos fundamentais. Abaixo encontrará uma série de perguntas de escolha múltipla, às quais terá de responder, indicando a frase correcta. No final, poderá ler as chaves de solução das questões.

1 - O que é um vínculo?

a) Um instrumento de investimento de origem exclusivamente bancária, que obriga o investidor perante o emitente.

b) Um instrumento de investimento emitido por uma entidade pública ou privada, que confere ao seu titular o direito de obter o reembolso do capital emprestado, bem como o pagamento do cupão.

(c)Â Â Um instrumento derivado que oferece o direito, mas não a obrigação, de cobrar um crédito no vencimento, juntamente com o pagamento de um cupão.

(d)Â Â Uma unidade de fundos da ETF que recolhe emissões de crédito de entidades públicas e privadas para distribuir cupões aos investidores.

2 - Qual é a orientação temporal típica de um investidor que procura segurança ao longo do tempo, ou seja, sem fins especulativos?

a) A médio e longo prazo.

b) A curto prazo.

c) Muito curto prazo.

d) São adquiridos com a ideia de os manter para sempre na carteira.

3 - Quais destes podem ser considerados uma desvantagem dos investimentos em obrigações que não venceram?

a) O pagamento anual do cupão, e não a valorização do capital

b) A estabilidade do rendimento das obrigações de taxa fixa.

(c) A iliquidez do mercado secundário.

(d) O não lançamento de um novo produto se o emitente for representado por uma entidade privada.

4 - Quais dos seguintes grupos são os tipos de obrigações existentes?

a) No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.

b) Rendimento fixo, rendimento indexado, cupão zero.

c) Etf, hedge ou equilibrado.

(d) Alfa, beta ou gama.

5 - Em que se caracterizam as obrigações garantidas?

a) A presença de um anexo que garanta o direito mas não a obrigação de comprar um determinado número de acções a um preço fixo.

b) Da convertibilidade das obrigações em acções.

c) A partir da cotação no mercado de derivados.

d) A partir de qualquer um dos pontos anteriores.

6 - O que são obrigações securitárias?

a) São títulos securitizados, caracterizados pela transferência de créditos para subscritores que não os originais.

b) Trata-se de obrigações particularmente seguras, uma vez que são garantidas por um terceiro.

c) São obrigações assim definidas porque estão associadas a um título derivado denominado warrant.

d) Trata-se de obrigações do Estado, caracterizadas pela transferência do crédito para o Estado se o proprietário não legitimar a sua posse no prazo de 10 anos.

7 - Por que é importante comprar títulos caracterizados por liquidez no mercado?

a) Para o rendimento mais elevado;

b) Por um período mais longo;

c) Para a notação mais elevada no momento da emissão;

d) Poder vendê-los mais facilmente em caso de necessidade.

8 - O que são obrigações convertíveis?

a) Títulos de dívida de curto prazo convertíveis em títulos de longo prazo.

b) Títulos de dívida convertíveis em títulos de capital;

c) títulos de dívida convertíveis em fundos de FEF;

(d) Nenhum destes.

9 - O que são ETF's de obrigações?

a) São fundos de investimento especializados na reprodução de uma referência composta por obrigações.

b) Um conjunto de índices que representam as melhores obrigações internacionais;

c) Fundos mútuos criados com o objectivo de bater o desempenho das obrigações tomadas como referência;

d) Nenhum deles;

10 - O que são agências de rating?

a) Consórcios de bancos e instituições financeiras criados para reduzir o custo da corretagem de obrigações nos mercados internacionais;

b) Agências de notação de risco que operam através do julgamento de obrigações através da publicação de notações e estudos especializados;

c) Agências de análise técnica capazes de enviar uma série de sinais operacionais aos seus subscritores para a implementação de estratégias de negociação especulativa de obrigações;

d) Uma série de agências de acompanhamento do mercado que operam como market makers, cujo objectivo é assegurar a liquidez do mercado obrigacionista em todas as situações e contextos.

Soluções

1. B
2. A
3. C
4. B
5. A
6. A
7. D
8. B
9. A
10. B

Table of contents

• Cover
• OBRIGAÇÕES DE UMA FORMA SIMPLES
• Toc
• Declaração de exoneração de responsabilidade
• Introdução
• Considerações gerais sobre obrigações
• Definição em profundidade
• Vantagens de investir em obrigações
• Desvantagens dos investimentos em obrigações
• Taxonomia geral das obrigações
• Warrant bonds
• Obrigações do Tesouro
• Obrigações da empresa
• Securitized bond
• A selecção e compra de obrigações
• Análise da liquidez das obrigações
• Análise do rendimento
• Análise de risco
• Análise da duração financeira
• Gestão da carteira de obrigações
• ETFs Obrigações
• Negociação virtual em obrigações
• Últimas dicas
• Conclusão
• Teste Automático – Evaluative
• Soluções