Guia práctica de los instrumentos financieros derivados

Jean Rona

• Editorial: Fondo Editorial de la PUCP
• Año: 2016
• ISBN del libro electrónico: 9786123173487
• Edición: 2
• Categoría: Negocios y empresa
• Categoría: Formación empresarial

Guía práctica de los instrumentos financieros derivados ilustra de manera dinámica los aspectos prácticos de estas herramientas financieras indispensables para la gestión de toda empresa moderna. Gracias a su diversidad, adaptabilidad y posibilidades de combinación, estos instrumentos abren un enorme campo para la innovación e ingeniería financiera. Por ello, esta obra considera el uso de los instrumentos fi nancieros derivados en diferentes contextos, como la cobertura del riesgo cambiario y del riesgo de tasas de interés, las inversiones en acciones o mercadería, la protección contra fluctuaciones de precios de los insumos, entre otros. El objetivo es adaptar el tema tratado a las necesidades de las empresas e inversionistas peruanos. Sin embargo, el contenido sirve también para aplicarlo a otras realidades latinoamericanas. Mediante explicaciones de los fundamentos y numerosos ejemplos, se considera el uso de los derivados en diferentes contextos importantes: cobertura del riesgo cambiario y del riesgo de tasas de interés, inversiones en acciones o mercadería y protección contra fluctuaciones de precios de los insumos.

Capítulo 1.
Algunos conceptos básicos

En este capítulo se proporcionan un vocabulario básico y una introducción a algunos conceptos fundamentales. Ya en los siguientes capítulos se desarrollarán estos puntos.

1.1. Algunas abreviaciones y términos básicos utilizados en el texto

A continuación presentamos algunos términos elementales en orden alfabético. Estos se encontrarán con frecuencia en los capítulos de este manual.

Acción	Valor representativo de participación en el patrimonio de una empresa. Las acciones normalmente se cotizan en bolsas.
Arbitraje	Actividad que busca aprovechar posibles ganancias debidas a distorsiones temporales de precios en el mercado.
Bolsa	Mecanismo centralizado en el que se pactan los precios de los valores o contratos de derivados que han sido inscritos.
Bono	Instrumento financiero representativo de deuda con plazos más largos.
Bróker	Se trata de una sociedad corredora (o su empleado) que negocia órdenes de compra y venta de contratos de derivados.
Cobertura	Medida de protección contra riesgos.
Commodity	Insumos, productos básicos estandarizados. Ejemplo: oro, café, cacao, maíz.
Cotización	Precio que se marca en un mercado financiero.
Corredora	Institución encargada de intermediar órdenes de compra y venta de valores o contratos de sus clientes en las bolsas (nombre utilizado normalmente en bolsas de productos).
Especulación	Compra o venta de valores o contratos de derivados en un escenario en el que se apuesta a una subida o baja de precios. El especulador busca ganancias rápidas pero está también dispuesto a tomar riesgos.
Inversionista	Persona natural o jurídica que busca rentabilizar sus excedentes mediante su inversión en valores o contratos derivados.
IRS	Interest Rate Swap o swap de tasas de interés.
Libor	Tasa de interés a corto plazo en dólares, que se determina diariamente en Londres. Puede servir de base para determinar el costo de un préstamo.
Liquidez del mercado	Grado de facilidad para comprar o vender un instrumento financiero; amplitud de la oferta y demanda.
OTC	Over-the-counter, que significa «fuera de bolsa»; transado en mercados paralelos o por contrato privado.
p. b.	Puntos básicos.
p. p.	Puntos porcentuales.
Riesgo de precio	Imponderable proveniente de fluctuación de precio de un activo.
S/. o S.	Soles (moneda peruana)
Sociedad Agente de Bolsa (o Casa de Bolsa)	Institución encargada de intermediar órdenes de compra y venta de valores o contratos de sus clientes en las bolsas (nombre utilizado normalmente en bolsas de valores).
Tasa de interés	Remuneración expresada en porcentaje para un prestamista.
Tasa fija	Se mantiene el mismo porcentaje de interés durante la vigencia de un préstamo o depósito.
Tasa flotante o tasa variable	Se trata de una tasa de interés que se recalcula cada periodo —por ejemplo, cada semestre— sobre la base de una referencia tal como la tasa Libor.
TEA	Tasa efectiva anual.
Tipo de cambio	...

Índice

• Objetivo
• Metodología
• Introducción
• Capítulo 1. Algunos conceptos básicos
• Capítulo 2. Los forwards
• Capítulo 3. Los swaps
• Capítulo 4. Los contratos de futuros
• Capítulo 5. Las opciones
• Capítulo 6. Instrumentos derivados en la Bolsa de Productos de Lima
• Bibliografía y otras fuentes de información