Guía del gerente financiero

Desde el diagnóstico hasta la toma de decisiones, ejercicios prácticos, explicaciones claras y uso de herramientas de Excel con apoyo audivisual

María Teresa Macías Joven, María Teresa Macías

• Editorial: Universidad de La Sabana
• Año: 2020
• ISBN del libro electrónico: 9789587719086
• Categoría: Negocios y empresa
• Categoría: Negocios en general

El contenido de este libro ha sido trabajado de manera cuidadosa; se ha buscado que cada tema abordado, cada ecuación o cada relación lógica pueda ser comprendido por todos, ya sean estudiantes de carreras afines, particulares que deseen emprender un nuevo modelo de negocio o empresarios que necesiten una guía clara sobre cómo diagnosticar la situación actual de su empresa y tomar mejores decisiones financieras. Dado que las herramientas cambian de forma constante, este texto está enriquecido con nuevos conceptos del entorno empresarial, como las opciones de financiación basadas en fintech, el confirming o factoring en reverso, proyecciones utilizando modelos de regresión en Excel o betas como medidas del riesgo sistémico. Sin descuidar conceptos tradicionales e importantes en la gestión empresarial, como la tasa de interés, los modelos de amortización de créditos, la política de cartera, el EBITDA, el WACC o el flujo de caja libre.

Índice

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• Tabla 1. Presentación de la información financiera
• Tabla 2. El estado de situación financiera
• Tabla 3. Estructura del balance general en América
• Tabla 4. Formato habitual del estado de resultados
• Tabla 5. Flujo de efectivo por actividades de operación de Colombina S.A. (cifras expresadas en millones de COP), método indirecto
• Tabla 6. Flujo de efectivo por actividades de operación de Colombina S.A. (cifras expresadas en millones de COP), método directo
• Tabla 7. Flujo de efectivo por actividades de inversión de Colombina S.A. (cifras expresadas en millones de COP)
• Tabla 8. Flujo de efectivo por actividades de financiación de Colombina S.A. (cifras expresadas en millones de COP)
• Tabla 9. Ejemplo análisis de proporciones en el activo
• Tabla 10. Estado de resultados de la empresa Denver LTDA
• Tabla 11. Balance general de la empresa Denver LTDA
• Tabla 12. Formulación del análisis de proporciones del balance general en Excel
• Tabla 13. Formulación del análisis de proporciones del estado de resultados en Excel
• Tabla 14. Análisis de proporciones del estado de resultados en Excel
• Tabla 15. Análisis de proporciones del balance general en Excel
• Tabla 16. Formulación del análisis de tendencias en Excel
• Tabla 17. Análisis de tendencias del estado de resultados
• Tabla 18. Análisis de tendencias del balance general
• Tabla 19. Ejemplo deflactar datos por 2 años
• Tabla 20. Ejemplo deflactar datos por 1 año
• Tabla 21. Cálculo de la tendencia real relativa
• Tabla 22. Inflar datos
• Tabla 23. Inflar datos con VF. PLAN de Excel
• Tabla 24. Tendencias reales relativas con datos inflados
• Tabla 25. Rotación de los activos
• Tabla 26. Rotación y plazo de inventarios
• Tabla 27. Indicador de morosidad
• Tabla 28. El plazo de cobro
• Tabla 29. El plazo de pago
• Tabla 30. Posibilidades del cliente
• Tabla 31. Ventajas y desventajas del factoring
• Tabla 32. Costo fijo, variable y total de la empresa Pollo Mío S.A.S
• Tabla 33. Inversiones en cuenta por cobrar de Pollo Mío S.A.S
• Tabla 34. Ejemplo programa de envejecimiento
• Tabla 35. El nivel de endeudamiento
• Tabla 36. La calidad de la deuda
• Tabla 37. El costo de la deuda
• Tabla 38. La capacidad de pago financiero
• Tabla 39. EBITDA a intereses netos
• Tabla 40. Índices comunes en el mercado local
• Tabla 41. Índices comunes en el mercado internacional
• Tabla 42. Amortización de créditos
• Tabla 43. Ejemplo amortización de crédito por método francés
• Tabla 44. Ejemplo amortización de crédito por método alemán
• Tabla 45. Ejemplo amortización de crédito por método americano
• Tabla 46. Ejemplo medición de provisiones
• Tabla 47. Contabilidad de una provisión por proceso judicial en contra
• Tabla 48. Solución al ejercicio de escudos fiscales
• Tabla 49. Vida útil de los activos según la Ley 1819 de 2016
• Tabla 50. Razón corriente
• Tabla 51. El capital de trabajo neto
• Tabla 52. La prueba ácida
• Tabla 53. Estado de resultados histórico de Helsinki LTDA
• Tabla 54. Flujo de efectivo histórico de la empresa Helsinki LTDA
• Tabla 55. Balance general histórico de la empresa Helsinki LTDA
• Tabla 56. Pronóstico de ventas de la empresa Helsinki LTDA
• Tabla 57. Proporciones de Helsinki LTDA e información relevante para la proyección
• Tabla 58. Proyección del estado de resultados de Helsinki LTDA basado en porcentajes
• Tabla 59. Registro de incrementos o relaciones porcentuales fijas esperadas
• Tabla 60. Registro de la nómina operativa de Helsinki LTDA
• Tabla 61. Amortización de la deuda de Helsinki LTDA
• Tabla 62. Estado de resultados mensual y proyectado a 2019 de Helsinki LTDA antes de las decisiones
• Tabla 63. Estado de resultados mensual y proyectado a 2019 de Helsinki LTDA después de las decisiones
• Tabla 64. Condicional en Excel para registrar impuestos en cero cuando la utilidad antes de impuestos es negativa
• Tabla 65. Dinero en cuentas por pagar del mes de enero
• Tabla 66. Capital de trabajo neto operativo proyectado de Helsinki LTDA
• Tabla 67. Registro del ingreso operacional de efectivo de Helsinki LTDA
• Tabla 68. Registro del egreso operacional de efectivo por compras de Helsinki LTDA
• Tabla 69. Registro de la provisión de impuestos, justo antes del pago a la DIAN
• Tabla 70. Registro de la provisión de impuestos en el mes de pago
• Tabla 71. Saldo operativo proyectado mensual de Helsinki LTDA
• Tabla 72. Ejemplo de los posibles elementos a encontrar en el presupuesto de tesorería
• Tabla 73. Crecimiento de las ventas
• Tabla 74. Cuota de mercado
• Tabla 75. Punto de equilibrio y cobertura del punto de equilibrio
• Tabla 76. Análisis del gasto
• Tabla 77. El margen bruto
• Tabla 78. Margen operacional
• Tabla 79. El margen neto
• Tabla 80. Margen EBITDA
• Tabla 81. La rentabilidad del patrimonio
• Tabla 82. La rentabilidad del activo
• Tabla 83. La rentabilidad del activo
• Tabla 84. El EVA
• Tabla 85. La autofinanciación
• Tabla 86. La autofinanciación de las inversiones
• Tabla 87. El pay-out
• Tabla 88. La rentabilidad por dividendo
• Tabla 89. Datos iniciales de la interpolación
• Tabla 90. Cálculo de la TIR con Excel
• Tabla 91. Estado de resultados de la empresa Berlín S.A.S
• Tabla 92. Pagos de nómina de la empresa Berlín S.A.S
• Tabla 93. Dinero en inventarios con necesidades en el mismo tiempo contable
• Tabla 94. Dinero en inventarios con provisiones respecto a las necesidades futuras
• Tabla 95. Proyección de inventarios en el último año
• Tabla 96. Dinero en cuentas por cobrar a clientes
• Tabla 97. Dinero en cuentas por pagar a proveedores
• Tabla 98. Dinero en cuentas por pagar a proveedores en el año 1
• Tabla 99. Cuenta por pagar impuestos
• Tabla 100. Cuenta por pagar prestaciones sociales
• Tabla 101. Total de cuentas por pagar prestaciones sociales e impuestos
• Tabla 102. Ingresos operacionales de efectivo
• Tabla 103. Egresos operacionales de efectivo por compras
• Tabla 104. Egresos operacionales de efectivo por compras en el año inicial
• Tabla 105. Egresos operacionales de efectivo por gastos
• Tabla 106. Cálculo del saldo operativo
• Tabla 107. Cálculo del saldo de inversiones
• Tabla 108. Amortización del crédito
• Tabla 109. Registro de ingresos y egresos de efectivo por financiación bancaria
• Tabla 110. Registro de ingresos por aportes sociales y cálculo del saldo de financiación
• Tabla 111. Registro del pago de dividendos
• Tabla 112. Cálculo de la caja inicial
• Tabla 113. Cálculo de la caja final
• Tabla 114. Resultados del ejemplo - Estado de resultados y flujo de efectivo
• Tabla 115. Programación del balance general
• Tabla 116. Registro del efectivo y equivalentes al efectivo
• Tabla 117. Registro de las utilidades del ejercicio
• Tabla 118. Registro del capital de trabajo operativo
• Tabla 119. Registro de la propiedad, planta y equipo
• Tabla 120. Registro de la depreciación acumulada
• Tabla 121. Registro del capital social
• Tabla 122. Registro de la reserva legal
• Tabla 123. Registro de las utilidades retenidas
• Tabla 124. Registro de obligaciones financieras a corto plazo
• Tabla 125. Registro de obligaciones financieras a largo plazo
• Tabla 126. Registro de obligaciones financieras de largo plazo en detalle
• Tabla 127. Validación del registro de obligaciones financieras
• Tabla 128. Estados financieros básicos en equilibrio
• Tabla 129. Datos de ejemplo empresa Tokio S.A.S., modelo de regresión simple
• Tabla 130. Insertar gráfico de dispersión en Excel
• Tabla 131. Funciones para calcular los valores de la ecuación de la recta en Excel
• Tabla 132. Función para calcular el resultado final de la regresión lineal simple en Excel
• Tabla 133. Ventas trimestrales de la empresa Denver S.A
• Tabla 134. Variables independientes iniciales
• Tabla 135. Registro de las variables ficticias
• Tabla 136. Organización final de los datos Denver S.A
• Tabla 137. Cuadro de diálogo en Excel regresión múltiple
• Tabla 138. Promedio de los residuos en Excel
• Tabla 139. Cambiar formato de celda en Excel
• Tabla 140. Realizar gráfico de dispersión en Excel con los residuos estándares
• Tabla 141. Realizar gráfico de dispersión con líneas rectas y marcadores
• Figura 1. El caminante - reglas y principios
• Figura 2. Metodología para la creación del flujo de efectivo
• Figura 3. Deflactar datos
• Figura 4. Inflar datos
• Figura 5. Interpretación de las ratios
• Figura 6. El ciclo de la operación
• Figura 7. El ciclo de efectivo
• Figura 8. Condiciones del crédito comercial
• Figura 9. Cuentas por pagar día 30
• Figura 10. Cuentas por pagar día 16
• Figura 11. Cuentas por pagar 60 días
• Figura 12. Diagrama de las fuentes de financiación en la empresa
• Figura 13. Tipos de interés por capitalización
• Figura 14. Comparación entre interés simple, compuesto y continuo
• Figura 15. Gráfico de interés simple y compuesto
• Figura 16. Árbol para la conversión de tasas de interés
• Figura 17. Suma de tasas indexadas
• Figura 18. Descripción bonos cupón cero y cuponados
• Figura 19. Sistemas de amortización de créditos: cuota fija y variable
• Figura 20. Método americano de amortización de créditos
• Figura 21. Tipos de crowdfunding
• Figura 22. Diagrama criterios NIIF para el registro de activos y pasivos contingentes
• Figura 23. Ejemplo de provisión por proceso judicial en contra
• Figura 24. Las tres fases del modelo general de deterioro
• Figura 25. Caja vs. Utilidad
• Figura 26. Registro de caja vs. Utilidad
• Figura 27. Definición básica de escudos fiscales
• Figura 28. Costos fijos y variables
• Figura 29. VPN en Excel
• Figura 30. La tasa interna de retorno (TIR)
• Figura 31. TIR calculada por interpolación lineal
• Figura 32. Relación entre la rentabilidad y el riesgo
• Figura 33. Referencia básica de la beta
• Figura 34. Costo de la deuda
• Figura 35. Gráfico de dispersión empresa Tokio S.A.S
• Figura 36. Insertar ecuación y R cuadrado en el gráfico de dispersión de Excel
• Figura 37. Función análisis de datos
• Figura 38. Activación de complementos en Excel para Windows
• Figura 39. Activación complementos en Excel para Mac
• Figura 40. Activación de las herramientas para análisis de Excel
• Figura 41. Iniciar la función regresión de Excel
• Figura 42. Cuadro de diálogo de Excel para la función de regresión
• Figura 43. Cuadro de salida de datos de la regresión en Excel
• Figura 44. Selección de la opción correlación en análisis de datos de Excel
• Figura 45. Cuadro de diálogo para realizar correlaciones en Excel
• Figura 46. Diagrama de correlaciones en Excel
• Figura 47. Función resaltar reglas de celdas en Excel
• Figura 48. Cuadro de diálogo “es mayor que” de Excel
• Figura 49. Diagrama de correlaciones en Excel después de seleccionar el formato condicional
• Figura 50. Resultados en Excel de la regresión múltiple
• Figura 51. Resultados del P-Value con selección por encima del 5 %
• Figura 52. Resultados del P-Value con selección por encima del 5 %, sin tasa de interés
• Figura 53. Resultados del R^2 ajustado con inflación
• Figura 54. Resultados del R^2 ajustado sin inflación
• Figura 55. P-Value sin inflación
• Figura 56. Tabla de Excel de la que se toman los datos para la ecuación de regresión
• Figura 57. Cuadro de la regresión. Datos para validar supuestos
• Figura 58. Gráfico de dispersión de los residuos estándares
• Introducción
• Unidad 1. El diagnóstico financiero
• 2. Las herramientas básicas del diagnóstico financiero
• Unidad 2. Administración del capital de trabajo
• 4. Administración de la cuenta por cobrar
• 5. Administración de la cuenta por pagar
• 6. Administración del inventario
• Unidad 3. La estrategia de financiación
• 8. La planeación del endeudamiento
• 9. Fuentes de financiación
• 10. La financiación externa
• 11. La financiación interna
• Unidad 4. La toma de decisiones a corto plazo
• 13. La administración del efectivo
• 14. El presupuesto de tesorería
• Unidad 5. El diagnóstico de rentabilidad y la toma de decisiones a largo plazo
• 16. La toma de decisiones de inversión
• Unidad 6. La modelación financiera en la empresa
• 18. La proyección de las ventas
• Bibliografía