Le Opzioni Straddle
Degregori Partners
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Le Opzioni Straddle
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Información del libro
Uno straddle è una strategia che prevede il contemporaneo acquisto, o vendita, di un'opzione put e di una call con medesimo strike price e medesima scadenza (expiration date).
La particolarità è che questa strategia può essere profittevole in qualunque direzione si muova il prezzo.
Se la si compra (Long Straddle), questa strategia ha un rischio massimo rappresentato dalla somma dei premi pagati per acquisire la call e la put, mentre il profitto è teoricamente altissimo, dato che il prezzo del sottostante potrebbe crescere in modo illimitato con parallela rivalutazione dell'opzione call.
Al contrario, chi vende uno straddle (Short Straddle) spera che il sottostante si muova poco, intascando alla scadenza fino a tutto il premio ricevuto per le due opzioni se la quotazione finale del titolo sarà quella dello strike scelto, ma rischiando in proporzione quanto più il titolo se ne discosterà.
Dato l'alto rischio teorico, per la vendita di straddle viene richiesta dai broker un'adeguata riserva di denaro a copertura.
Sebbene le opzioni "straddle" offrano opportunità allettanti, è fondamentale comprendere i rischi associati. Uno dei rischi principali è la possibilità che il prezzo dell'asset sottostante rimanga relativamente stabile, con la conseguenza che sia le opzioni call che quelle put scadono senza valore. In questo scenario, il trader si troverebbe ad affrontare una perdita pari ai premi pagati per entrambe le opzioni.