Aspettando il metrò

Silvio Frontini

• Editore: Youcanprint
• Anno: 2020
• Print ISBN: 9788831662376
• eBook ISBN: 9788831666602
• Argomento: Business
• Categoria: Finanza

Dopo "I miei primi salotti finanziari", questo libro raccoglie una cinquantina di storielle che in questi anni sono state pubblicate sul sito web Pillole Finanziarie, per rendere anche i temi più complicati della finanza a portata di tutti. Sono storielle brevi, da leggere quando possiamo disporre di poco tempo da dedicare alla lettura come… in attesa in un mezzo pubblico.

IMPROVVISAZIONE VS PROFESSIONALITÀ:
la Consulenza Finanziaria?

Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio

Il ruo­lo e il va­lo­re del Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio non so­no an­co­ra ben chia­ri a mol­ti ri­spar­mia­to­ri. Spes­so la sua fi­gu­ra vie­ne in­fat­ti con­fu­sa con quel­la di un col­lo­ca­to­re di pro­dot­ti o co­me un ope­ra­to­re di Ban­ca o Po­sta, piut­to­sto di un tra­der o bro­ker, che so­no un’al­tra co­sa. Qual­che ele­men­to di mag­gio­re chia­rez­za pos­sia­mo su­bi­to ri­ca­var­lo a par­ti­re dal­la com­ple­tez­za del­la sua at­tua­le de­fi­ni­zio­ne: il “Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio abi­li­ta­to all’of­fer­ta fuo­ri se­de” è in­tan­to co­lui che, a dif­fe­ren­za dell’ope­ra­to­re ban­ca­rio o po­sta­le, può se­gui­re i pro­pri clien­ti an­che nel­le lo­ro re­si­den­ze o luo­ghi di la­vo­ro, av­vi­ci­nan­do­si an­che co­sì al­le real­tà quo­ti­dia­ne e pro­get­tua­li del­le per­so­ne as­si­sti­te.

Inol­tre, chi an­co­ra ne con­fon­de – tal­vol­ta an­che di­spre­gia­ti­va­men­te – il ruo­lo con quel­lo del Pro­mo­to­re Fi­nan­zia­rio igno­ra che que­sta fi­gu­ra non esi­ste più per ef­fet­to del­la Leg­ge di Sta­bi­li­tà ap­pro­va­ta in da­ta 22/12/2016. La dif­fe­ren­za non è sol­tan­to no­mi­na­le, per­ché la pro­fes­sio­ne del Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio in que­sti ul­ti­mi an­ni si sta tra­sfor­man­do sem­pre più in una Con­su­len­za Pa­tri­mo­nia­le com­ples­si­va.

In tal sen­so, la sua at­ti­vi­tà par­te dal pe­ne­tra­re a fon­do nel­la vi­ta del clien­te per com­pren­der­ne non so­lo i bi­so­gni in ter­mi­ni fi­nan­zia­ri, ma an­che le sue pau­re, e con­tri­bui­re alla rea­liz­za­zio­ne dei suoi de­si­de­ri e dei so­gni ma pu­re al­la pre­ven­zio­ne dei ri­schi, an­che quel­li più la­ten­ti.

Può fa­re il Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio chiun­que? Cer­ta­men­te sì. De­ve pe­rò ave­re i re­qui­si­ti di ono­ra­bi­li­tà e l’as­sen­za di si­tua­zio­ni im­pe­di­ti­ve o di in­com­pa­ti­bi­li­tà con l’at­ti­vi­tà, de­ve cioè es­se­re in pos­ses­so dei re­qui­si­ti di ono­ra­bi­li­tà sta­bi­li­ti dall’art.4 del De­cre­to del Mi­ni­ste­ro dell’Eco­no­mia e del­le Fi­nan­ze del 24 di­cem­bre 2008, n. 206 e non ver­sa­re in una del­le si­tua­zio­ni im­pe­di­ti­ve pre­vi­ste dall’art.3 del­lo stes­so De­cre­to Mi­ni­ste­ria­le. So­prat­tut­to, pe­rò, de­ve su­pe­ra­re un esa­me, non fa­ci­le, per l’iscri­zio­ne all’Al­bo Uni­co dei Con­su­len­ti Fi­nan­zia­ri e con­se­gui­re un ag­gior­na­men­to an­nua­le mi­ni­mo di 30 ore con te­st fi­na­le.

Al pri­mo in­con­tro con il tuo Con­su­len­te lui non ti pre­sen­te­rà su­bi­to una so­lu­zio­ne con l’of­fer­ta di pro­dot­ti di pe­rio­do (se lo fa­ces­se, man­da­lo su­bi­to via: d’al­tra par­te ci so­no an­che, cat­ti­vi dot­to­ri, cat­ti­vi av­vo­ca­ti, cat­ti­vi idrau­li­ci…), ma vor­rà pri­ma co­no­scer­ti.

Mol­ti si de­fi­ni­sco­no “ar­chi­tet­ti fi­nan­zia­ri”, in quan­to, co­me per la co­stru­zio­ne di una ca­sa, an­che per un por­ta­fo­glio oc­cor­re ini­zia­re da so­li­de fon­da­men­ta, che nel no­stro ca­so pog­gia­no sul­la “tu­te­la”. Uno può an­che es­se­re un in­ve­sti­to­re al­la War­ren Buf­fett, ma se non si pro­teg­ge da even­tua­li ri­schi il suo im­pe­gno può ri­ve­lar­si del tut­to inu­ti­le!

Quin­di un buon Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio vi chie­de­rà che ti­po di at­ti­vi­tà svol­ge­te: c’è in­fat­ti mol­ta dif­fe­ren­za di ri­schio da co­pri­re, a se­con­da che uno svol­ga un la­vo­ro au­to­no­mo o sia di­pen­den­te; se sie­te spo­sa­ti, sin­gle, con­vi­ven­ti o cop­pia omo­ses­sua­le aven­do di­ver­se tu­te­le da va­lu­ta­re; se ave­te fi­gli, sem­mai mi­no­ri; se sie­te mo­no­red­di­to, se ave­te un mu­tuo e co­sì via. Do­po que­sta pri­ma va­lu­ta­zio­ne, si pro­ce­de­rà al­la com­pi­la­zio­ne del que­stio­na­rio di va­lu­ta­zio­ne da cui si iden­ti­fi­ca il pro­fi­lo di ri­schio, la co­no­scen­za in ma­te­ria fi­nan­zia­ria, l’obiet­ti­vo tem­po­ra­le di bre­ve, me­dio, lun­go e lun­ghis­si­mo ter­mi­ne e da lì si po­tran­no va­lu­ta­re i va­ri obiet­ti­vi. Do­po di che, si ini­zie­rà a co­strui­re il por­ta­fo­glio.

Al pri­mo pia­no ver­rà in­se­ri­ta l’esi­gen­za di “li­qui­di­tà” con tut­ti que­gli stru­men­ti in cui non si guar­de­rà al ren­di­men­to, ma all’im­me­dia­to uti­liz­zo. Al pia­no su­pe­rio­re an­drà la “ri­ser­va”, de­sti­na­ta ad esi­gen­ze di bre­ve pe­rio­do, nell’ar­co dei pros­si­mi an­ni. An­dran­no qui pro­dot­ti con bas­sa vo­la­ti­li­tà, un ren­di­men­to che co­pra al­me­no l’in­fla­zio­ne e fa­cil­men­te li­qui­da­bi­li in ca­so di esi­gen­ze di un mag­gior uti­liz­zo del­la li­qui­di­tà. Sa­len­do an­co­ra di un pia­no, avre­mo la “Pre­vi­den­za”. Con­te­ni­to­re “IN­DI­SPEN­SA­BI­LE” per un gio­va­ne, inop­por­tu­no per uno che è già in quie­scen­za. Il quar­to pia­no sa­rà de­sti­na­to all’ “In­ve­sti­men­to” ve­ro e pro­prio, quel­lo che io amo de­fi­ni­re “da­re un no­me ai sol­di”.

Chia­me­re­mo co­sì, ad esem­pio, “Mar­co” quell’ac­can­to­na­men­to per il fi­glio­let­to che an­drà a co­pri­re i suoi stu­di uni­ver­si­ta­ri o l’aper­tu­ra di una fu­tu­ra at­ti­vi­tà; “Au­to”, quel­lo per il suo ac­qui­sto tra x an­ni; “Si­cu­rez­za” quel­lo in­ve­ce per man­te­ne­re un ugua­le te­no­re di vi­ta do­po la ces­sa­zio­ne dell’at­ti­vi­tà la­vo­ra­ti­va. In­fi­ne, pro­get­te­re­mo un “at­ti­co”, più pic­co­lo de­gli al­tri, per­ché que­sto rap­pre­sen­ta il ve­ro “ex­tra-ren­di­men­to”. Qui met­te­re­mo quel­le di­spo­ni­bi­li­tà che ci pos­sia­mo per­met­te­re an­che di per­der­le o di te­ne­re fer­me per mol­ti an­ni per­ché que­ste non so­no de­sti­na­te a man­da­re a scuo­la i fi­gli, ac­qui­sta­re una ca­sa, un’au­to­mo­bi­le o al­tro.

Ov­via­men­te ognu­no di noi è un in­ve­sti­to­re di­ver­so da un al­tro e per que­sto mo­ti­vo ogni obiet­ti­vo (pia­no) po­trà ave­re una di­ver­sa per­cen­tua­le. Ec­co, a que­sto pun­to e so­lo ora par­le­re­mo di pro­dot­ti ade­gua­ti a co­pri­re le va­rie esi­gen­ze.

Il la­vo­ro del Con­su­len­te non ter­mi­na qui, an­zi ini­zia pro­prio da qui con un con­ti­nuo mo­ni­to­rag­gio per ca­pi­re se le esi­gen­ze del clien­te sia­no va­ria­te nel tem­po

Ma quan­to co­sta un Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio? Io pre­fe­ri­sco chie­de­re “quan­to co­sta non ave­re un Con­su­len­te Fi­nan­zia­rio?”. La sua re­tri­bu­zio­ne, es­sen­do un li­be­ro pro­fes­sio­ni­sta e non un di­pen­den­te di ban­ca, va­ria in ba­se al pa­tri­mo­nio dei clien­ti che ge­sti­sce. Se un clien­te non è sod­di­sfat­to del suo ser­vi­zio è li­be­ro di cam­bia­re con­su­len­te o re­te. Co­sì il clien­te, per un Con­su­len­te è par­ti­co­lar­men­te pre­zio­so! Se uno lo la­scia, lui avrà un dan­no eco­no­mi­co a dif­fe­ren­za del di­pen­den­te di ban­ca il cui sti­pen­dio non va­ria. Al Con­su­len­te in­fat­ti vie­ne ri­co­no­sciu­ta una par­te del­le com­mis­sio­ni che il clien­te pa­ga.

Ma qua­le è il prez­zo (e non il co­sto)? Pri­ma di tut­to avre­mo quel­lo di sot­to­scri­zio­ne, che è espres­so in per­cen­tua­le. Ad esem­pio, su 100.000€ a fron­te di un prez­zo del 2% sa­ran­no in­ve­sti­ti 98.000€. An­che se in­giu­sta­men­te, per­ché nes­su­no la­vo­ra gra­tis, que­ste spe­se pos­so­no es­se­re co­mun­que es­se­re mo­ti­vo di con­trat­ta­zio­ne. Poi dob­bia­mo con­si­de­ra­re il prez­zo di ge­stio­ne che van­no al­la SGR che ma­te­rial­men­te ge­sti­sce i de­na­ri del clien­te. Una par­te vie­ne ri­co­no­sciu­ta al­la re­te e a ca­sca­ta al Con­su­len­te. Poi pos­sia­mo in­fi­ne, par­la­re del prez­zo di di­stri­bu­zio­ne, che vie­ne per­ce­pi­ta dal­la re­te e sem­pre a ca­sca­ta al Con­su­len­te. Esi­sto­no inol­tre mol­ti com­par­ti di fon­di con una di­ver­sa ba­se di prez­zo, iden­ti­fi­ca­ti con una di­ver­sa let­te­ra dell’al­fa­be­to. Ad esem­pio, una clas­se A pre­ve­de un prez­zi d’in­gres­so (sem­pre con­trat­ta­bi­li) e un prez­zo di ge­stio­ne, men­tre una clas­se B pre­ve­de ze­ro di sot­to­scri­zio­ne, ma con un prez­zo per quel­le ge­stio­ne e di di­stri­bu­zio­ne. As­sie­me al Con­su­len­te, si sce­glie­rà la so­lu­zio­ne più adat­ta ed eco­no­mi­ca per il clien­te.

Co­me vie­ne pa­ga­to il ser­vi­zio? Di­ret­ta­men­te e gior­nal­men­te dal­la quo­ta del fon­do co­mu­ne. Que­sto co­sa vuol di­re? Fac­cia­mo un esem­pio: su un in­ve­sti­men­to di 100.000€, se il prez­zo com­ples­si­vo è dell’1,5%, am­mon­te­reb­be a 1.500€ an­nui. Que­sta som­ma vie­ne di­vi­sa per il nu­me­ro dei gior­ni e pre­le­va­ta quo­ti­dia­na­men­te dal va­lo­re del NAV del fon­do. Giu­sto non giu­sto? Io pen­so che il clien­te ab­bia una im­me­dia­ta vi­sio­ne di quan­to ha gua­da­gna­to o per­so. Met­tia­mo sem­pre i 100.000€, e sup­po­nia­mo che do­po un an­no sia­no di­ven­ta­ti 120.000€; ec­co, in ca­so di li­qui­da­zio­ne, il clien­te sa che in quei 20.000€ so­no già sta­te de­dot­te tut­te le spe­se.

Ov­via­men­te, il prez­zo si pa­ga an­che in ca­so di per­di­ta! Mol­ti clien­ti pen­sa­no che sia giu­sto che il con­su­len­te, la re­te e il ge­sto­re sia­no pa­ga­ti so­lo in ca­so di gua­da­gno. Af­fer­ma­zio­ne uto­pi­ca, co­me di­re all’av­vo­ca­to di es­se­re pa­ga­to so­lo se vin­ce la cau­sa, al dot­to­re so­lo se ti fa gua­ri­re o al ma­cel­la­io so­lo se la car­ne è buo­na! Uno pa­ga il ser­vi­zio non la per­for­man­ce. In ogni ca­so, que­sto me­to­do di pa­ga­men­to del­la ge­stio­ne ab­brac­cia tut­to il ri­spar­mio ge­sti­to cioè fon­di co­mu­ni, le ge­stio­ni pa­tri­mo­nia­li e per­fi­no gli ETF col­lo­ca­ti an­che da spor­tel­li ban­ca­ri e po­sta­li.

In­ve­sti­to­re fai-da-te

Noi sia­mo un po­po­lo di ri­spar­mia­to­ri, ma non d’in­ve­sti­to­ri: si spie­ga­no co­sì gli ol­tre 1.400 mi­liar­di di Eu­ro fer­mi sui con­ti cor­ren­ti. Que­sto ha cau­se di­ver­se: l’in­cer­tez­za del mo­men­to che stia­mo at­tra­ver­san­do, le espe­rien­ze ne­ga­ti­ve a se­gui­to dei fal­li­men­ti del­le va­rie ban­che, ma so­prat­tut­to la cat­ti­va edu­ca­zio­ne fi­nan­zia­ria che ci col­lo­ca agli ul­ti­mi po­sti tra i pae­si dell’area OC­SE.

Stra­no, per­ché da una re­cen­te in­da­gi­ne del­la CON­SOB, al­la do­man­da “co­me si col­lo­che­reb­be co­me edu­ca­zio­ne fi­nan­zia­ria?”, l’80% de­gli in­ter­vi­sta­ti ha ri­spo­sto “so­pra la me­dia”; poi pe­rò a do­man­de spe­ci­fi­che, co­me “co­sa è l’in­fla­zio­ne, o la dif­fe­ren­za tra in­te­res­se sem­pli­ce e com­po­sto”, il 60% non ha sa­pu­to ri­spon­de­re. Ep­pu­re, con tut­to ciò, ci so­no in­ve­sti­to­ri che pre­fe­ri­sco­no an­co­ra il fai da te. Io pen­so che sia un di­scor­so stret­ta­men­te cul­tu­ra­le. Un tem­po esi­ste­va­no pro­dot­ti di ri­spar­mio sem­pli­ci, li­bret­ti di ri­spar­mio, cer­ti­fi­ca­ti di de­po­si­to, ti­to­li di Sta­to con un al­to ren­di­men­to... Og­gi que­sti stru­men­ti so­no in­dub­bia­men­...

Indice dei contenuti

• DA FIRENZE A WALL STREET
• SALDI SALDI
• DONNE & DENARI
• TANSTAAFL
• UN PADRE LUNGIMIRANTE
• POLIZZA TCM?
• LA REGOLA DEL 72
• QUANTO CONTANO I VOSTRI CARI?
• LOW COST SIGNIFICA ANCHE HIGH QUALITY?
• PATRIMONIALE O USCITA DALL’EURO? Consigli e rimedi.
• I SETTE RISCHI CAPITALI
• CARO O COSTOSO?
• EPPURE IL VENTO SOFFIA ANCORA
• DIRE, FARE, BACIARE, LETTERA E TESTAMENTO
• SIAMO FUORI DAL TUNNEL?
• FINANZA A COLORI
• COSA INSEGNA LA STORIA DEI TRE PORCELLINI?
• I TRE DENARI
• DOVE È FINITO IL MIO INVESTIMENTO?
• IL PROFUMO DELL’INVESTIMENTO
• IL MIO RISPARMIO SI STA SCIOGLIENDO
• IN UNA GALLERIA D’ARTE
• R.I.S.
• RENDERSI CONTO
• ECONOMIA
• I CLASSICI ERRORI DEGLI INVESTITORI.
• DA QUANTO MI RENDE A QUANTO MI SERVE.
• FONDI PENSIONE VS TFR
• PREVIDENZA SOSTENIBILE
• IL PUNTO NERO
• SCEGLIERE L’INVESTIMENTO
• L’INTERESSE COMPOSTO
• TITOLI VS FONDI
• POLIZZE
• L’AVIDITÀ
• NON CI SONO PASTI GRATIS
• I DERIVATI
• AZIONI VS OBBLIGAZIONI
• TURBOLENZE, ISTRUZIONI D’USO
• POLIZZE D&O
• PENSIONI
• CHECK-UP
• IL VALORE AGGIUNTO DEL TUO CONSULENTE FINANZIARIO
• IMPROVVISAZIONE VS PROFESSIONALITÀ:la Consulenza Finanziaria?