Credit Correlation
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Credit Correlation

Theory and Practice

Youssef Elouerkhaoui

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Credit Correlation

Theory and Practice

Youssef Elouerkhaoui

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Informazioni sul libro

This book provides an advanced guide to correlation modelling for credit portfolios, providing both theoretical underpinnings and practical implementation guidance. The book picks up where pre-crisis credit books left off, offering guidance for quants on the latest tools and techniques for credit portfolio modelling in the presence of CVA (Credit Value Adjustments). Written at an advanced level, it assumes that readers are familiar with the fundamentals of credit modelling covered, for example, in the market leading books by Schonbucher (2003) and O'Kane (2008). Coverage will include the latest default correlation approaches; correlation modelling in the 'Marshall-Olkin' contagion framework, in the context of CVA; numerical implementation; and pricing, calibration and risk challenges.

The explosive growth of credit derivatives markets in the early-to-mid 000's was bought to a close by the 2007 financial crisis, where these instruments were held largely to blame for the economic downturn. However, in the wake of increased regulation across all financial instruments and the challenge of buying and selling bonds in large amounts, credit derivatives have once again been found to be the answer and the market has grown significantly.

Written by a practitioner for practitioners, this book will also interest researchers in mathematical finance who want to understand how things happen and work 'on the floor'. Building the reader's knowledge from the ground up, and with numerous real life examples used throughout, this book will prove a popular reference for anyone with a mathematical mind interested credit markets.

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Informazioni

Anno
2017
ISBN
9783319609737
Argomento
Business

Indice dei contenuti

  1. Preface
  2. Acknowledgements
  3. Contents
  4. List of Figures
  5. 1 Introduction and Context
  6. Theoretical Tools
  7. 2 Mathematical Fundamentals
  8. 3 Expectations in the Enlarged Filtration
  9. 4 Copulas and Conditional Jump Diffusions
  10. Correlation Models: Practical Implementation
  11. 5 Correlation Demystified: A General Overview
  12. 6 Correlation Skew: A Black-Scholes Approach
  13. 7 An Introduction to the Marshall-Olkin Copula
  14. 8 Numerical Tools: Basket Expansions
  15. 9 Static Replication
  16. 10 The Homogeneous Transformation
  17. 11 The Asymptotic Homogeneous Expansion
  18. 12 The Asymptotic Expansion
  19. 13 CDO-Squared: Correlation of Correlation
  20. 14 Second Generation Models: From Flat to Correlation Skew
  21. 15 Third Generation Models: From Static to Dynamic Models
  22. Advanced Topics in Pricing and Risk Management
  23. 16 Pricing Path-Dependent Credit Products
  24. 17 Hedging in Incomplete Markets
  25. 18 Min-Variance Hedging with Carry
  26. 19 Correlation Calibration with Stochastic Recovery
  27. The Next Challenge
  28. 20 New Frontiers in Credit Modelling: The CVA Challenge
  29. Bibliography
  30. References
Stili delle citazioni per Credit Correlation

APA 6 Citation

Elouerkhaoui, Y. (2017). Credit Correlation ([edition unavailable]). Palgrave Macmillan. Retrieved from https://www.perlego.com/book/3497314 (Original work published 2017)

Chicago Citation

Elouerkhaoui, Youssef. (2017) 2017. Credit Correlation. [Edition unavailable]. Palgrave Macmillan. https://www.perlego.com/book/3497314.

Harvard Citation

Elouerkhaoui, Y. (2017) Credit Correlation. [edition unavailable]. Palgrave Macmillan. Available at: https://www.perlego.com/book/3497314 (Accessed: 21 June 2024).

MLA 7 Citation

Elouerkhaoui, Youssef. Credit Correlation. [edition unavailable]. Palgrave Macmillan, 2017. Web. 21 June 2024.