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Devisenmarktinterventionen in Theorie und Praxis (Volume 35.0)
About this book
Die Arbeit stellt zunächst das Interventionsverhalten der Notenbanken seit 1973 und die zugrundeliegenden Eingriffsgründe dar. Daran schließt sich eine umfangreiche theoretische und empirische Analyse der Interventionswirkungen an. Zielsetzung der Studie ist es, die bereits vorliegenden Untersuchungsergebnisse zu bündeln und zu einem Urteil darüber zu kommen, in welchen Situationen Interventionen wirksam und sinnvoll sein können. Dazu wird auch das Verhalten der Devisenmarktteilnehmer und die Effizienz des Devisenmarktes zusammenfassend betrachtet. Auf der Basis sowohl theoretischer Analyse als auch empirischer Beobachtungen kommt die Arbeit zu dem Schluß, daß Interventionen sehr kurzfristig Erwartungen der Devisenmarktteilnehmer beeinflussen können. Dieser Einfluß ist jedoch von vielen Faktoren, u.a. der Glaubwürdigkeit der Notenbank, abhängig.
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Information
Table of contents
- Cover
- Abbildungs- und Tabellenverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- 1. Einführung
- 2. Interventionsziele und Interventionsverhalten der Notenbanken seit dem Übergang zum Floating 1973
- 3. Verschiedene Aspekte des konkreten Einsatzes und der Abwicklung von Interventionen
- 4. Wirkungskanäle und Wirksamkeit von Devisenmarktinterventionen
- 5. Devisenmarktanalyse, spekulative Transaktionen und Interventionswirkungen
- 6. Aspekte des Interventionsverhaltens und Implikationen für eine wirksame Interventionspolitik
- 7. Schlußbetrachtung
- Literaturverzeichnis
- Anhang