Altersvorsorge mit ETFs

Einfach einsteigen in 10 Schritten

Alexander Janke

• Publisher: Books on Demand
• Year: 2021
• Print ISBN: 9783754305492
• eBook ISBN: 9783753437736
• Edition: 1
• Topic: Law
• Subtopic: Law Theory & Practice
• Index: Law

Private Altersvorsorge ist lästig und frustrierend. Alexander Janke zeigt, wie es leichter geht und man deutlich bessere Ergebnisse erzielt als die meisten anderen Anleger. Seine Schritt-für-Schritt-Anleitung zu einem ETF-Portfolio vermittelt kompakt das notwendige Wissen und praktische Rüstzeug, um das leidige Thema endlich abzuhaken.

Schritt 1

Schulden abbauen, Notgroschen aufbauen

1. Schulden adieu!

Falls du Konsumschulden hast, solltest du sie schnell abbauen und nie wieder welche machen. Konsumschulden sind alle Schulden, die nicht für eine Immobilie, eine eigene Unternehmensgründung oder, ausnahmsweise, für eine renditeträchtige Aus/Weiterbildung aufgenommen werden. Bevor auch nur ein Euro angelegt wird, müssen alle Schulden getilgt sein. Die Abtragung der Verbindlichkeiten ist ökonomisch eine zu 100 % sichere Rendite in Höhe der eingesparten Kreditzinsen – vollkommen steuerfrei! Beispiel: Du hast 5.000 Euro Schulden und zahlst 5 % Zinsen pro Jahr. Macht 250 Euro. Begleichst du jetzt die Hälfte des Kredites, fallen auf die verbliebenen 2.500 Euro nur noch 125 Euro Zinsen an, demnach 125 Euro weniger als vorher. Du hast 2.500 Euro in die Rückzahlung eines Kredites investiert und dadurch 125 Euro Zinsen gespart. Das ist ökonomisch exakt dasselbe wie eine Rendite von 125 Euro, die du mit einem Investment in Höhe von 2.500 Euro erzielst – ein absolut sicherer, steuerfreier Gewinn von 5 % pro Jahr. Das gibt es sonst nirgends auf dem Finanzmarkt. Natürlich funktioniert diese Rechnung nur, wenn du bereits Konsumschulden hast, was du, wie gesagt, unbedingt vermeiden solltest.

Auch „0-Prozent-Finanzierungen“ zum Beispiel für ein Auto sind Konsumschulden in Höhe des vereinbarten und in Raten abzuzahlenden Kaufpreises. Streng genommen, gilt das für alle auf diese Art angeschafften Gegenstände, etwa Handys. Bei einer so genannten 0-Prozent-Finanzierung eines Pkw werden übrigens die Kreditkosten gerne übersehen: Höherer Kaufpreis gegenüber gut verhandelter Cash-Zahlung plus eventuell Kosten für eine vom Verkäufer geforderte Versicherung.

Wer Aktien kauft und parallel Schulden hat, kauft Aktien auf Kredit, auch wenn er den Kredit gar nicht explizit für den Aktienkauf aufgenommen hat. Falls dich dieser Punkt irritiert, begehst du den Fehler separater mentaler Kontoführung für verschiedene Lebensbereiche. Du musst dich aber als ökonomisches Ganzes sehen. Aktien auf Kredit zu kaufen funktioniert fast nie, ist für durchschnittliche Privatanleger so gut wie immer hochriskante wirtschaftliche Unvernunft, egal wie verlockend es erscheint.

2. Geld für Ungeplantes: Der Notgroschen

Bevor das Investieren danach startet, ist es erforderlich, ein finanzielles Polster aufzubauen, das ungeplante Ereignisse abfedert, den Notgroschen: defekte Haushaltsgegenstände, Autoreparaturen, plötzlich notwendige medizinische Versorgung, Arbeitslosigkeit und vieles mehr. Genusskonsum wie eine größere Reise gehört ausdrücklich nicht dazu, darum kümmern wir uns später. Dieser Notgroschen muss geistig jederzeit klar vom Anlagevermögen separiert sein, er darf unter keinen Umständen für etwas anderes als den genannten Zweck verwendet und muss möglichst schnell wieder angespart werden, wenn er angebrochen wurde.

Einen Notgroschen benötigt jeder Haushalt unabhängig von seinen weiteren Investitionen. Noch einmal ganz unmissverständlich: Der Notgroschen steht nicht für die langfristige Vermögensbildung zur Verfügung, er gehört nicht zum Anlagevermögen. Im Laufe des Buches wird es häufig um die Aufteilung des Anlagevermögens gehen. Der Notgroschen wird hierbei nicht berücksichtigt, denn er liegt konzeptionell außerhalb des Anlagevermögens. Diese Liquidität ist notwendig, um für ungeplante Ausgaben keine eventuell in der Verlustzone herumgurkenden ETF-Anteile verkaufen zu müssen, hat also indirekt Einfluss auf die Vermögensbildung mit ETFs.

Wie viel?

Meines Erachtens reicht als Notgroschen in der Regel etwa das Sechsfache des durchschnittlichen monatlichen Geldbedarfs des betreffenden Haushalts. Für einen kinderlosen Single in Deutschland könnten das beispielsweise, um eine glatte Zahl zu nennen, 10.000 Euro mit der Kaufkraft beim Erscheinen dieses Buches sein. Möglich, dass der (Solo-)Selbstständige einen großzügigeren Notgroschen einplanen muss als der Angestellte und dieser wiederum mehr benötigt als der Beamte.

Die Kür: Versicherungen klären

Obwohl du auch problemlos loslegen kannst, ohne diesen (zugegeben: langweiligen, enervierenden) Punkt zu absolvieren, gehört er unbedingt an diese Stelle, da er kurz-, mittel- und langfristig Einfluss auf deine Finanzlage hat: Klärung deiner Versicherungssituation. Welche Versicherungen fehlen und welche Altlasten, auch im Bereich der Altersvorsorge, sollten verabschiedet werden? Diese Fragen beantworte ich hier nicht, nur als Hinweis für die Altersvorsorge so viel: Alle Kosten, die bereits unwiederbringlich (!) angefallen sind, sowie alle vergangenen Kursverluste spielen für die rationale Entscheidung keine Rolle, da sie versunkene Kosten darstellen. Das berühmte „Ich bin da im Minus, ich warte mit dem Verkaufen erst einmal, bis ich im Plus bin.“ ist dann irrational, wenn man parallel zur Wartezeit mit dem in einem schlechten Vermögenswert gebundenen Geld einen nach Steuern und Kosten sowie unter Risiko-Aspekten (voraussichtlich) besseren kaufen könnte. Der richtige Ansatz ist also der vergangenheitsvergessene Blick in die Zukunft: Mindestens zwei Szenarien entwickeln, einmal mit dem Fortsetzen des Bestehenden und einmal mit der Umschichtung ins Neue, und prüfen, auf welchem Weg zum geplanten Verkaufsdatum mutmaßlich nach Kosten und Steuern der größere Vermögensendwert in Cash (also nach Liquidierung) vorliegt.

Meine persönliche Meinung, Stand Erscheinungsdatum dieses Buches: Die private und betriebliche Altersvorsorge in Deutschland ist kaputt. In der Regel kann man alle Angebote getrost ignorieren, die von der Finanzindustrie aktiv an die Mittelschicht vertrieben werden, ob staatlich gefördert oder nicht. Dies empirisch zu belegen, produktstrukturell zu erklären und politisch zu bewerten, ist eine Aufgabe für berufenere Autoren und würde zu weit vom Ziel dieses Buches wegführen. Eine kompetente, interessenkonfliktfreie und damit automatisch kostenpflichtige Beratung – nur diese verdient überhaupt den Namen – samt eigener Recherche in seriösen Quellen ist die Voraussetzung, um gute Entscheidungen zu treffen. Das gilt hier wie bei allen anderen Finanz-, ja eigentlich bei allen Lebensentscheidungen. Für die kleinen Finanzfragen sind meines Erachtens die Verbraucherzentralen gute Ansprechpartner, doch eine hohe persönliche Kompetenz des Anlegers ersetzen sie nicht – nicht zuletzt zur Einschätzung der Kompetenz der dortigen Berater. Ökonomisch interessenkonfliktfrei ist übrigens ausschließlich eine Beratung, bei der die Vergütung des Beraters weder direkt noch indirekt von Art und Ergebnis der Beratung abhängt und für den dies auch bei sämtlichen anderen seiner Kunden gilt. Konkret heißt das vor allem: Wenn dein „Berater“ davon lebt, dass er Provisionen von den Anbietern der von dir oder anderen gekauften Produkte erhält, dann traue ihm keinen Meter über den Weg und am allerwenigsten, wenn er dir sympathisch ist, denn das lähmt deinen Verstand. Und fang bitte, bitte nicht an, das Geschäft gefühlig zu sehen, baue bloß keine Beziehung zu deinem Vertragspartner auf und bilde dir niemals ein, dass du schon wegen deiner überragenden Menschenkenntnis intuitiv einschätzen kannst, dass er ganz anders ist als andere seiner Art. Du würdest deinem Anwalt ja auch nicht vertrauen, wenn er nicht von dir, sondern vom Staatsanwalt bezahlt wird und beide wiederum desto mehr verdienen, je höher die Geldstrafen für dich und die anderen Klienten ausfallen, oder? Bloß weil du für eine Beratung bezahlst, ist sie noch lange nicht interessenkonfliktfrei. Aber wenn du nicht bezahlst, wird sie ziemlich sicher interessenkonfliktbehaftet sein und dir schaden. Was jemand über seine eigenen Interessenkonflikte sagt, ob er ihre Existenz oder ihren Einfluss leugnet, ist natürlich völlig irrelevant. Sobald sie faktisch da sind, solltest du Abstand nehmen. Rigoros. Sogar dann, wenn er scheinbar gegen seine Interessen berät, dir zum Beispiel Produkte der Konkurrenz empfiehlt. Oder behauptet, dass er ja von jedem Anbieter dasselbe bekomme (kannst du nicht überprüfen und ist auch egal, denn irgendetwas vom Schlechten muss er dir trotzdem verkaufen). Das bedeutet in der Praxis: Du pfeifst auf rund 95 % aller „Berater“, die da draußen herumlaufen, egal in welcher Form sie dir begegnen, ob als „unabhängiger“ Selbstständiger oder als Angestellter eines cleanen, alten Unternehmens der Finanzbranche, das du echt gut aus der Werbung kennst und einen tollen Eindruck auf dich macht.

Schritt 2

Konsumgroschen und Sparbeträge planen

Neben ungeplanten größeren Ausgaben, die der Notgroschen abdeckt, gibt es geplante wie zum Beispiel für neue Möbel, Autos, größere Reisen, den Garten, baldiger Unterhalt für Kinder in Ausbildung/Studium oder zur Instandhaltung einer Immobilie. Diese nenne ich, in grober Vereinfachung, Konsumgroschen, der, genau wie der Notgroschen, nicht zum Anlagevermögen gehört. Es empfiehlt sich, jährlich die in den kommenden zwei bis drei Jahren voraussichtlich anfallenden Kosten zu kalkulieren und mit dem eigenen zu erwartenden Einkommen in Einklang zu bringen – unter vorrangiger Berücksichtigung des Zieles, relevantes Vermögen aufzubauen. In bestimmten Situationen kann es auch sinnvoll sein, längerfristig zu planen, das musst du für dich entscheiden.

Als Faustformel gilt: 15 % deines Nettoeinkommens solltest du für die private Altersvorsorge, also für dein Anlagevermögen, erübrigen. Das bedeutet für sehr viele Haushalte in Deutschland eine große Herausforderung, die bei den meisten weniger auf exorbitante Konsumwünsche und mehr auf politisches Versagen zurückzuführen ist, ein Versagen, das die massenhaft Betroffenen durch ihr Wahlverhalten begünstigt haben. Da der Anleger nun einmal vor dieser Realität steht, muss er seinen Konsum einschränken, um möglichst nahe an die 15 % zu rücken.

Wer auf diese Berechnung keine Lust hat, legt „einfach“ mindestens 150 Euro monatlich beiseite für seine Altersvorsorge. Seine Konsumausgaben plant er nach Abzug dieser Summe. Mehr ist besser, weniger nicht schlimm – Hauptsache, man startet überhaupt einmal, und zwar mit der richtigen Strategie, aufstocken kann man hoffentlich immer noch. Je näher die Verbrauchsphase des Portfolios beim Start schon gerückt ist, desto mehr Geld muss es sein, um den Lebensstandard halten zu können. Dieses Anlagevermögen muss so investiert werden, dass es für dich persönlich passt. Die nächsten Schritte sollen dabei helfen. In ihnen wird immer vom Anlagevermögen ausgegangen, jenem Geld, das für die langfristige Vermögensbildung und damit nicht für den kurz- bis mittelfristigen Verbrauch zur Verfügung steht. Alle folgenden Überlegungen beziehen sich ausschließlich auf seine optimale Investition.

Die grundlegende Aufteilung deines Geldes sieht demnach so aus:

1. Notgroschen
2. Konsumgroschen
3. Anlagevermögen

Schritt 3

Persönliche Risikotragfähigkeit bestimmen

Jeder Mensch, der Geld anlegen möchte – dazu zählt auch das Anlegen unter der Matratze –, hat die Wahl zwischen Pest und Cholera: Entweder er bekommt kurz- und mittelfristige Vermögensstabilität. Dann muss er jedoch langfristig eine fast 100 % sichere reale Nettorendite von nahezu null, häufig auch einen Kaufkraftverlust hinnehmen. Oder er fährt mit einer ebenso hohen Wahrscheinlichkeit langfristig eine beachtliche Rendite ein, muss sich aber kurz- und mittelfristig auf große (Buch-)Verluste einstellen.

Es gibt kein Entrinnen aus diesem Dilemma, keine Zauberformel, mit der wir das bekommen, was wir eigentlich wollen: dass es risikolos real netto dauerhaft deutlich nach oben geht. Das ist bisher selten passiert und war auch in Hochzinsphasen nur die Ausnahme, obwohl wir uns in diesem Punkt gerne Illusionen hingeben. Wer nach Kosten, Steuern und Inflation positive Rendite will, muss Risiken eingehen – kluge Risiken. Gerade in Deutschland entstehen immer wieder Katastrophen, weil Privatanleger, deren Schutz die Politik versäumt, in Anlagevehikel getrieben werden, deren Risiken sie nicht verstehen und deren Rendite sie, nicht nur wegen hoher, intransparenter Kosten, überschätzen. Erfreulicherweise ist es total einfach, nur kluge Risiken mit renditestarken Produkten einzugehen: Man lehnt alle aktiv vertriebenen Angebote ab, kauft stattdessen mit höchstens einer Handvoll ETFs den Weltaktienmarkt und hält das dort investierte Geld mindestens 15 Jahre. Wissenschaftsbasiertes, prognosefreies Anlegen. Geld, das in den Weltaktienmarkt investiert wird, sollte, wie schon gesagt, für mindestens 15 Jahre nicht benötigt werden. Das ist der Mindestanlagehorizont. Ein kleinerer Zeitraum bedeutet ein größeres Verlustrisiko, wie die Vergangenheit zeigt. Doch unabhängig vom tatsächlichen Geldbedarf lassen sich Anleger in Crash-Phasen emotional angreifen. Obwohl sie wissen, dass ein Verkauf aus Angst dumm ist, tun sie es trotzdem und realisieren, das heißt: zementieren Verluste, die bis dahin „nur“ Buchverluste waren. Ein Buchverlust meint einen Wertverlust im Portfolio, ohne die Papiere zu verkaufen. Er ist, so gesehen, theoretischer Natur: nicht zu vernachlässigen, wichtig in der Betrachtung, aber noch nicht final. Harte, irreversible Tatsache wird er erst bei einem Verkauf. Ein Engagement an der Aktienbörse heißt: Verlust der Kontrolle über das dort investierte Geld. Dieser Kontrollverlust wurde und wird – hoffentlich – durch eine hohe langfristige Rendite kompensiert.

Die erste konkrete Frage beim Investieren lautet also: Wie viel (kluges) Risiko kann ich wirtschaftlich und psychisch ertragen? Wirtschaftlich geht oft mehr, als man glaubt. Viele Anleger haben bis zum Austritt aus dem Berufsleben noch viele Jahrzehnte und können außerdem auf eine zwar niedrige, aber doch signifikante gesetzliche Rente hoffen. Und mit dem Beginn der Rente endet normalerweise nicht der Anlagezeitraum. Psychisch dagegen vertragen sie weniger. Sagt es sich für manche noch leicht dahin, dass sie einen Rückgang ihres Anlagevermögens von 25 % oder 50 % locker aushalten, sieht die Sache häufig anders aus, wenn er tatsächlich eintritt. Ich habe schon Leute erlebt, die mehrere Wohnungen auf Kredit finanzieren, dann mal – weil’s so schön ist – 1.000 Euro in die Aktienbörse stecken und nach zwei Wochen, in denen die Kurse um 5 % nachgaben, schockiert fragen: „Was ist denn da los?! Was soll ich tun?!“ Macher-Typen wollen ja immer gleich etwas tun, je intelligenter und beruflich erfolgreicher, desto verheerender, zumindest nach meiner Erfahrung. An der Börse allerdings wird intensives Handeln selten belohnt, eher bestraft. Sturheit zählt. Geld wird dort, eine passive Weltportfolio-Anlage vorausgesetzt, mit Sitzfleisch verdient. Im Sturm das Steuer festzuhalten, daran zeigt sich die Kapitänin. Intelligenz ist höchstens hilfreich, um das Richtige zu erkennen. Es zu tun, erfordert Charakter. Ohne Charakter kann die Börse jemanden vernichten. Deshalb ist es elementar, diesen zu trainieren, indem man sich a) vernünftig bildet und b) mit kleinen Beträgen übt, falls man unsicher ist. Die genannten 1.000 Euro sind eine schöne Summe zum abhärtenden Herantasten. Spätestens ab einem in Aktien investierten Depot von 40.000 Euro schwankt das dortige Vermögen pro Handelstag viel stärker, als der durchschnittliche Vollzeit-Arbeitnehmer werktäglich durch Erwerbsarbeit verdient, und ein Crash von 50 % bedeutet, dass 20.000 Euro erst einmal futsch sind. Viele schöne Urlaube oder eine gute Küche oder ein vernünftiges Auto sind dann mal eben so verloren. Alle paar Jahre scheppert es mächtig an den Weltmärkten, und das Stressigste: Man kann das, im Gegensatz zum ebenfalls eindrucksvollen Schwanken des (gehebelten) Eigenkapitals in einer kreditfinanzierten Immobilie, in jeder Sekunde live sehen anhand der blutroten Ziffern der Kursticker. Deshalb gibt es an der Börse genau eine Erfahrung, die dir wirklich hilft: seit Jahren Ohrfeigen kassieren und trotzdem eine super Laune haben. Anleger sind wie Grünkohl: Da muss der Frost drübergehen. Nichts ist teurer an der Börse als die Flatternerven der „Zittrigen“, wie der Spekulant André Kostolany sie nannte. Den „Hartgesottenen“ sollte man sich anschließen. Ausgerechnet von Hauseigentümern kann man hier lernen. Deren Asset (der Vermögenswert, ihr Haus), auf das sie oft sogar noch einen stattlichen Kredit haben, schwankt munter im Wert. Doch erstens wird, wie gesagt, der Kurs nicht andauernd festgestellt, bleibt damit unsichtbar und macht sie nicht verrückt, obwohl er natürlich trotzdem vorhanden ist. Und selbst wenn sie, zweitens, alle paar Jahre einen Blick auf die Immobilienpreisentwicklung ihrer Gegend werfen und einen – durch Hebelwirkung des Kredites verschlimmerten – Buchverlust ihres Eigenkapitals wahrnehmen, so zucken sie bis zu einem gewissen hohen Grad mit den Schultern: Sie wollen ja nicht verkaufen, sondern 30 Jahre und länger „halten“, also in dem Kasten wohnen, ihn vielleicht sogar vererben. Genau so muss man sein ETF-Weltportfolio zwischendurch betrachten: mit milde interessiertem Blick, bloß mal so zur Info, aber stur daran festhalten und Krisen aussitzen – auch wenn um einen herum alle beteuern, dass der jüngste Absturz „ganz anders“ sei und de...

Table of contents

• Inhaltsverzeichnis
• Altersvorsorge – ein notwendiges, aber kleines Übel
• Schritt 0: Du willst in den nächsten 15 Jahren ein kreditfinanziertes Eigenheim? Finger weg von Aktien!
• Schritt 1: Schulden abbauen, Notgroschen aufbauen
• Schritt 2: Konsumgroschen und Sparbeträge planen
• Schritt 3: Persönliche Risikotragfähigkeit bestimmen
• Schritt 4: Passives Investieren in ein ETF-Weltportfolio verstehen und als überlegen anerkennen
• Schritt 5: ETFs auswählen
• Schritt 6: Depot einrichten
• Schritt 7: Investieren
• Schritt 8: Investments in die ursprüngliche Gewichtung zurückbringen
• Schritt 9: Portfolio verbrauchen
• Schritt 10: Literatur- und Website-Empfehlungen nutzen
• Epilog
• Impressum