Etf für Einsteiger

Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Investieren in Etfs, Anleihen und Indexfonds, Entdecken Sie, was Sie kaufen und halten sollten, um Millionär zu werden

Garrit Sauer

• Publisher: Books on Demand
• Year: 2021
• Print ISBN:
  9783754332092
• Edition: 1
• eBook ISBN:
  9783754364802
• Topic: Law
• Subtopic: Law Theory & Practice
• Index: Law

Anleitung auf professionellem Niveau für den effektiven Handel mit börsengehandelten Fonds (ETF) auf den Märkten der Welt. Der Großteil der Literatur rund um ETFs richtet sich an Einzelanleger oder Händler, aber dieses Buch ist aus der professionellen Perspektive geschrieben, komplett mit den tieferen mechanischen Informationen, die Profis benötigen.

Reits Rohstoffe und aktive Etfs

Was sind REITs?

Real Estate Investment Trusts (REITs) sind börsennotierte Unternehmen, die es Einzelanlegern ermöglichen, Anteile an Immobilienportfolios zu erwerben, die Erträge aus einer Vielzahl von Immobilien erhalten. Sie ermöglichen Anlegern eine einfache Investition in den Immobiliensektor, der Unternehmen umfasst, die Wohn-, Gewerbe- und Industrieimmobilien besitzen, entwickeln und verwalten. Neben anderen Anforderungen sind REITs verpflichtet, mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden auszuschütten. Eine wichtige REIT-Kennzahl sind die Funds from Operations (FFO), eine branchenübliche Kennzahl für den Gewinn. Einige große Namen innerhalb des Sektors sind American Tower Corp. (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI), und Prologis Inc. (PLD).

Viele gewerbliche Immobilienunternehmen, die Bürogebäude und Einzelhandelsflächen besitzen, wurden durch die COVID-19-Pandemie und den wirtschaftlichen Abschwung stark in Mitleidenschaft gezogen, sowohl durch Entlassungen als auch dadurch, dass viele Firmenmitarbeiter von zu Hause aus arbeiten. Das 1,9-Billionen-Dollar-Konjunkturpaket der US-Regierung, das im März 2021 vom Kongress verabschiedet wurde, sorgt jedoch für eine rasche wirtschaftliche Erholung, die letztendlich zu einer Erholung in den wichtigsten Sektoren des Gewerbeimmobilienmarktes führen dürfte

Was ist eine Commodity?

Ein Rohstoff ist ein Grundgut, das im Handel verwendet wird und mit anderen Gütern der gleichen Art austauschbar ist. Rohstoffe werden meist als Input für die Produktion anderer Waren oder Dienstleistungen verwendet. Die Qualität einer bestimmten Ware kann sich geringfügig unterscheiden, ist aber im Wesentlichen bei allen Herstellern gleich.

Wenn sie an einer Börse gehandelt werden, müssen Rohstoffe außerdem bestimmte Mindeststandards erfüllen, die auch als Basisqualität bezeichnet werden. Diese ändern sich in der Regel schnell von Jahr zu Jahr

Was sind aktive ETFs?

Aktive ETFs sind verwaltete Fonds, die an einer Börse gehandelt werden. Sie funktionieren wie gemanagte Fonds, werden aber wie Aktien gehandelt, die während des Handelstages an der Börse gekauft und verkauft werden können. Aktive ETFs werden von Fondsmanagern aktiv verwaltet, um Alpha zu generieren und die relevanten Benchmarks zu übertreffen.

Aktive ETFs zielen darauf ab, die Benchmark zu schlagen, indem sie eine Reihe von aktiven Anlagestrategien anwenden. Sie funktionieren ähnlich wie traditionelle verwaltete Fonds, haben aber den Vorteil einer transparenten, tagesaktuellen Preisbildung und der Möglichkeit des Market-Making, was die Liquidität sicherstellt.

Anleger investieren in den aktiven ETF, indem sie einen Börsenmakler nutzen, als ob sie eine Aktie kaufen würden. Auch die Liquidierung der Investition folgt einem ähnlichen Prozess wie der Verkauf einer Aktie. Das bedeutet, dass die Investition in aktive ETFs wie jede andere Aktie überwacht und gemeldet werden kann.

Sie werden manchmal auch als börsennotierte verwaltete Fonds, börsennotierte Fonds, börsennotierte verwaltete Fonds (EQMFs) oder börsengehandelte verwaltete Fonds (ETMFs) bezeichnet.

Es gibt verschiedene Arten von REITs, und sie fallen in der Regel in ein paar verschiedene Kategorien. Zu diesen gehören die folgenden:

• Equity-REITs besitzen tatsächliches Grundeigentum. Mortgage-REITs hingegen investieren in Wertpapiere, die mit der Hypothekenfinanzierung von Immobilien zusammenhängen, darunter nicht nur Hypothekendarlehen, sondern auch hypothekarisch gesicherte Wertpapiere und ähnliche derivative Anlagen.
• REITs werden auch nach den Arten von Immobilien klassifiziert, die sie besitzen. Einige der Kategorien umfassen Wohn-, Einzelhandels-, Gesundheits-, Self-Storage-, Industrie-, Büro-, Hotel-, Datencenter- und Holz-REITs. Da die zugrundeliegenden Immobilienbestände so unterschiedlich sind, kann eine Kategorie von REITs eine andere Reihe von Merkmalen aufweisen als eie andere

Der größte Vorteil von REITs ist, dass sie es Anlegern ermöglichen, mit relativ bescheidenen Geldbeträgen eine Immobilieninvestition zu tätigen. Wenn Sie direkt in Immobilien investieren wollen, dann erfordert dies eine große Menge an Kapital. Bedenken Sie: Ein typisches Haus in den USA kostet etwa 200.000 Dollar, und bei den Gewerbeimmobilien wurden in den letzten zwei Jahren mehr als 300.000 für 1 Million Dollar oder mehr verkauft. Man bräuchte Millionen von Dollar, um auch nur ein bescheiden diversifiziertes Immobilienportfolio mit einem Dutzend oder mehr Objekten zusammenzustellen. Im Gegensatz dazu kann man mit REITs schon für den Preis einer einzigen Aktie, der in der Regel weniger als 100 Dollar beträgt, in Immobilien investieren.

Arten von REITs und wie man in sie investiert

Historische Renditen von REITs

Real Estate Investment Trusts sind historisch gesehen eine der am besten abschneidenden Anlageklassen. Der FTSE NAREIT Equity REIT Index wird von den meisten Anlegern verwendet, um die Performance des US-Immobilienmarktes zu messen. Zwischen 2010 und 2020 betrug die durchschnittliche jährliche Rendite des Index 9,5 %.2. In jüngster Zeit lag der Drei-Jahres-Durchschnitt für REITs zwischen November 2017 und November 2020 mit 11,25 % deutlich über dem S&P 500 und dem Russell 2000, die 9,07 % bzw. 6,45 % erreichten.2 Historisch gesehen haben Anleger, die auf der Suche nach Rendite sind, bessere Ergebnisse erzielt, wenn sie in Immobilien investiert haben als in festverzinsliche Wertpapiere, die traditionelle Anlageklasse für diesen Zweck. Ein sorgfältig zusammengestelltes Portfolio sollte beides berücksichtigen.

1. Einzelhandels-REITs

Etwa 24% der REIT-Investitionen entfallen auf Einkaufszentren und freistehenden Einzelhandel. Dies ist die größte Einzelinvestition nach Art in Amerika. Welches Einkaufszentrum Sie auch immer besuchen, es ist wahrscheinlich im Besitz eines REITs. Wenn man eine Investition in Einzelhandelsimmobilien in Betracht zieht, muss man zunächst die Einzelhandelsbranche selbst untersuchen. Ist sie derzeit finanziell gesund und wie sind die Aussichten für die Zukunft?

Es ist wichtig, daran zu denken, dass Einzelhandels-REITs ihr Geld mit der Miete verdienen, die sie von den Mietern verlangen. Wenn Einzelhändler aufgrund schlechter Umsätze Cashflow-Probleme haben, ist es möglich, dass sie die monatlichen Zahlungen verzögern oder sogar ausfallen und schließlich in den Konkurs getrieben werden. An diesem Punkt muss ein neuer Mieter gefunden werden, was nie einfach ist. Daher ist es entscheidend, dass Sie in REITs mit den stärksten Ankermietern investieren. Dazu gehören Lebensmittelgeschäfte und Baumärkte.

Sobald Sie Ihre Brancheneinschätzung gemacht haben, sollten Sie sich auf die REITs selbst konzentrieren. Wie bei jeder Investition ist es wichtig, dass sie gute Gewinne, starke Bilanzen und so wenig Schulden wie möglich haben, insbesondere kurzfristige Schulden. In einer schlechten Wirtschaftslage werden sich für Einzelhandels-REITs mit beträchtlichen Cash-Positionen Gelegenheiten ergeben, gute Immobilien zu Schleuderpreisen zu kaufen. Die am besten geführten Unternehmen werden dies ausnutzen.

Dennoch gibt es längerfristige Bedenken für den Einzelhandels-REIT-Bereich, da sich das Einkaufen immer mehr ins Internet verlagert, im Gegensatz zum Einkaufszentrum-Modell. Die Eigentümer von Flächen sind weiterhin innovativ, um ihre Flächen mit Büros und anderen nicht-einzelhandelsorientierten Mietern zu füllen, aber der Teilsektor steht unter Druck.

2. Wohn-REITs

Dies sind REITs, die Mehrfamilien-Mietwohngebäude sowie Fertighäuser besitzen und betreiben. Wenn man in diese Art von REITs investieren möchte, sollte man mehrere Faktoren berücksichtigen, bevor man einsteigt. Zum Beispiel sind die besten Wohnungsmärkte tendenziell dort, wo die Erschwinglichkeit von Wohnungen im Vergleich zum Rest des Landes niedrig ist. An Orten wie New York und Los Angeles zwingen die hohen Kosten für Eigenheime mehr Menschen zur Miete, was den Preis, den Vermieter monatlich verlangen können, in die Höhe treibt. Infolgedessen konzentrieren sich die größten Wohn-REITs tendenziell auf große städtische Zentren.

Innerhalb jedes spezifischen Marktes sollten Investoren auf das Bevölkerungs- und Jobwachstum achten. Wenn es einen Netto-Zustrom von Menschen in eine Stadt gibt, ist dies im Allgemeinen darauf zurückzuführen, dass Arbeitsplätze leicht verfügbar sind und die Wirtschaft wächst. Eine sinkende Leerstandsrate in Verbindung mit steigenden Mieten ist ein Zeichen dafür, dass sich die Nachfrage verbessert. Solange das Wohnungsangebot in einem bestimmten Markt niedrig bleibt und die Nachfrage weiter steigt, sollten Wohn-REITs gut abschneiden. Wie bei allen Unternehmen geht es denjenigen mit den stärksten Bilanzen und dem meisten verfügbaren Kapital normalerweise am besten.

3. Gesundheits-REITs

REITs im Gesundheitswesen werden ein interessanter Teilsektor sein, den man beobachten sollte, da die Amerikaner immer älter werden und die Gesundheitskosten weiter steigen. Healthcare-REITs investieren in die Immobilien von Krankenhäusern, medizinischen Zentren, Pflegeeinrichtungen und Altenheimen. Der Erfolg dieser Immobilien ist direkt mit dem Gesundheitssystem verbunden. Ein Großteil der Betreiber dieser Einrichtungen ist auf Belegungsgebühren, Medicare- und Medicaid-Erstattungen sowie private Zahlungen angewiesen. Solange die Finanzierung des Gesundheitswesens ein Fragezeichen ist, sind es auch die REITs im Gesundheitswesen.

Zu den Dingen, auf die Sie bei einem REIT für das Gesundheitswesen achten sollten, gehören eine diversifizierte Kundengruppe sowie Investitionen in eine Reihe verschiedener Immobilientypen. Fokussierung ist bis zu einem gewissen Grad gut, aber auch die Streuung des Risikos. Im Allgemeinen ist ein Anstieg der Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen (was mit einer alternden Bevölkerung geschehen sollte) gut für Gesundheitsimmobilien. Suchen Sie daher zusätzlich zur Diversifizierung nach Kunden und Objekttypen nach Unternehmen, die über eine große Erfahrung im Gesundheitswesen verfügen, deren Bilanzen stark sind und die einen guten Zugang zu günstigem Kapital haben.

4. Büro-REITs

Büro-REITs investieren in Bürogebäude. Sie erhalten Mieteinnahmen von Mietern, die in der Regel langfristige Mietverträge abgeschlossen haben. Für jeden, der sich für eine Investition in einen Büro-REIT interessiert, stellen sich vier Fragen

1.Wie ist der Zustand der Wirtschaft und wie hoch ist die Arbeitslosenquote?

2.Wie hoch sind die Leerstandsquoten?

3.Wie geht es dem Gebiet, in das der REIT investiert, wirtschaftlich?

4.Wie viel Kapital hat er für Akquisitionen zur Verfügung?

Versuchen Sie, REITs zu finden, die in Wirtschaftshochburgen investieren. Es ist besser, einen Haufen durchschnittlicher Gebäude in Washington, D.C., zu besitzen als erstklassige Büroflächen in Detroit,

5. Hypotheken-REITs

Ungefähr 10% der REIT-Investitionen bestehen aus Hypotheken im Gegensatz zu den Immobilien selbst. Die bekanntesten, aber nicht unbedingt die größten Investitionen sind Fannie Mae und Freddie Mac, staatlich geförderte Unternehmen, die Hypotheken auf dem Sekundärmarkt kaufen.

Aber nur weil diese Art von REITs in Hypotheken statt in Eigenkapital investiert, bedeutet das nicht, dass sie ohne Risiken sind. Ein Anstieg der Zinssätze würde sich in einem Rückgang der Buchwerte von Hypotheken-REITs niederschlagen und die Aktienkurse nach unten treiben. Darüber hinaus erhalten Hypotheken-REITs einen beträchtlichen Teil ihres Kapitals durch besicherte und unbesicherte Fremdkapitalangebote. Sollten die Zinssätze steigen, werden zukünftige Finanzierungen teurer, was den Wert eines Portfolios von Darlehen reduziert. In einem Niedrigzinsumfeld mit der Aussicht auf steigende Zinsen werden die meisten Hypotheken-REITs mit einem Abschlag zum Nettoinventarwert pro Aktie gehandelt. Der Trick besteht darin, den richtigen zu finden.

Die Schlüssel zur Beurteilung eines REITs

Es gibt ein paar Dinge, die man bei der Bewertung eines REITs beachten sollte. Dazu gehören die folgenden:

1.REITs sind echte Total-Return-Investitionen. Sie bieten hohe Dividendenrenditen zusammen mit einem moderaten langfristigen Kapitalzuwachs.4 Suchen Sie nach Unternehmen, die in der Vergangenheit gute Arbeit geleistet haben und beides bieten.

2.Im Gegensatz zu traditionellen Immobilien werden viele REITs an der Börse gehandelt. Sie erhalten die Diversifizierung, die Immobilien bieten, ohne langfristig gebunden zu sein. Liquidität ist wichtig.

3.Die Abschreibung neigt dazu, den Wertverlust einer Immobilie zu hoch einzuschätzen. Anstatt also die Ausschüttungsquote (die von Dividendenanlegern verwendet wird) zur Beurteilung eines REITs heranzuziehen, sollten Sie stattdessen die Funds from Operations (FFOs) betrachten. Diese sind definiert als Nettoeinkommen abzüglich des Verkaufs von Immobilien in einem bestimmten Jahr und der Abschreibungen. Nehmen Sie einfach die Dividende pro Aktie und teilen Sie diese durch den FFO pro Aktie. Je höher die Rendite, desto besser.

4.Ein starkes Management macht den Unterschied. Suchen Sie nach Unternehmen, die schon eine Weile bestehen oder zumindest über ein Managementteam mit viel Erfahrung verfügen.

5.Qualität zählt. Investieren Sie nur in REITs mit großartigen Immobilien und Mietern.

6.Ziehen Sie den Kauf eines Investmentfonds oder ETFs in Betracht, der in REITs investiert, und überlassen Sie die Recherche und den Kauf den Profis.

Vorteile und Nachteile von REITs

Wie bei allen Investitionen haben auch REITs ihre Vor- und Nachteile. Einer der größten Vorteile, den REITs zu bieten haben, sind ihre hochverzinslichen Dividenden. REITs sind verpflichtet, 90% des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten; daher sind die REIT-Dividenden oft viel höher als die durchschnittlichen Aktien des S&P 500.5 Ein weiterer Vorteil ist die Diversifizierung des Portfolios. Nicht viele Menschen haben die Möglichkeit, eine Gewerbeimmobilie zu kaufen, um ein passives Einkommen zu generieren, aber REITs bieten der Allgemeinheit die Möglichkeit, genau dies zu tun. Darübe...

Table of contents

• Einführung
• Inhaltsverzeichnis
• WAS IST EIN ETF.
• Nachteile von ETFs
• VORTEILE EINER LANGFRISTIGEN ANLAGE
• Risiko und Ertrag
• Kennenlernen von etfs
• Die Anleihen
• Reits Rohstoffe und aktive Etfs
• Ihr ETF-Portfolio
• Broker-Auswahl
• Impressum