Securitization of Catastrophe Risk

Empirical Analyses of CAT Bond Premiums

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• Publisher: Cuvillier Verlag
• Year: 2013
• eBook ISBN:
  9783736943186
• Print ISBN:
  9783954043187
• Edition: 1

Die Verbriefung von Katastrophenrisiken erfolgt vorwiegend über CAT Bonds. Diese transferieren das Katastrophenrisiko von den Versicherungsmärkten auf die Finanzmärkte und führen somit zu einer Kapazitätserweiterung des Versicherungsmarktes. Für die Übernahme des Katastrophenrisikos fordern die Investoren eine Risikoprämie, die den Preis des CAT Bonds bestimmt. Ziel der vorliegenden Dissertation ist die empirische Untersuchung dieser Prämien. Zunächst wird das beste Modell zur Vorhersage von CAT Bond Prämien identifiziert. Nachdem das beste Modell identifiziert wurde, besteht ein weiteres Ziel darin, dieses Modell detailliert zu untersuchen, indem theoretische Hypothesen aus der Literatur hinsichtlich potenzieller Einflussfaktoren empirisch überprüft werden. Darüber hinaus wird untersucht, wie sich die Prämien im Katastrophenfall verhalten.

Table of contents

• Acknowledgement
• Contents
• List of Figures
• List of Tables
• Nomenclature
• 1 Introduction
• 2 Management of Catastrophe Risk
• 3 Catastrophe Bonds
• 4 Premium Calculation Principles
• 5 Accuracy of Premium Calculation Models
• 6 Premium Determinants and the Impact of Catastrophes on Premiums
• 7 Conclusion
• Bibliography