Pricing and Hedging Insurance Products in Hybrid Markets

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• Publisher: Cuvillier Verlag
• Year: 2013
• eBook ISBN:
  9783736945876
• Print ISBN:
  9783954045877
• Edition: 1

Diese Dissertation stellt innovative Pricing- und Hedging-Modelle für eine breite Klasse von Versicherungsprodukten vor. Eine wichtige Neuerung im Hinblick auf die existierende Literatur ist dabei das Anwenden F-doppelt stochastischer Markovketten, was die Ausarbeitung der Formeln anhand stochastischer Intensitätsprozesse ermöglicht. Für die Prämienbestimmung für Arbeitslosigkeitsversicherungsprodukte werden die Intensitätsprozesse durch mikro- und makroökonomische stochastische Kovariablenprozesse generiert, um Einflüsse und Abhängigkeitsstrukturen innerhalb von Arbeitsmärkten zu untersuchen. Als Preisregel wird die "Real-World"-Preisformel des Benchmark-Ansatzes gewählt.Für die Bestimmung optimaler Hedgingstrategien werden quadratische Hedging-Methoden auf eine breite Klasse von Versicherungsprodukten, u.a. Lebensversicherungsprodukten, angewandt. Die Lösungen werden dabei anhand der Galtchouk-Kunita-Watanabe-Zerlegung jeweiligen der Schadenprozesse bestimmt.

Table of contents

• Zusammenfassung
• Summary
• Preface and Acknowledgements
• Contents
• List of Figures
• List of Tables
• List of Symbols and Abbreviations
• Introduction
• 1. Preliminaries on Hybrid Financial and Insurance Markets
• 2. Pricing of Unemployment Insurance Products
• 3. Mean-Variance Hedging for Mortality Claims with Longevity Bonds
• 4. Risk-Minimization for General Insurance Contracts
• 5. Conclusion
• Appendices
• References