Diagnostic d'entreprise. Performance, Capital immatériel et Risques

Marcaillou Philippe-Nicolas, Béjar Yosra

• Publisher: Editions Ellipses
• Year: 2021
• Print ISBN: 9782340047532
• eBook ISBN: 9782340055346
• Topic: Business
• Subtopic: Corporate Finance
• Index: Business

L'objectif de cet ouvrage de diagnostic d'entreprise est de vousenseigner les outils de mesure de performance et d'analyse desrisques les plus utiles pour retranscrire une image fidèle de la santé d'une organisation.
Il présente les forces stratégiques de l'entreprise, ses équilibresfinanciers fondamentaux et sa capacité à générer des ressourcesfinancières propres pour se développer et assurer une performance pour ses différentes parties prenantes.
L'ouvrage met l'accent sur l'apport du capital immatériel dans lesprocessus de création de valeur et présente une méthodologiesimple d'évaluation qui permet de mesurer son impact sur les performances.

« Nous sommes dans un monde en pleine mutation avec des ruptures de plus en
plus fréquentes. Les usages évoluent ainsi que les besoins de nos clients. Nous
sommes en permanence en recherche d'un avantage compétitif et de différentiation
pour dynamiser nos performances. Nous avons besoin d'une agilité que nous
ne pouvons trouver qu'auprès de collaborateurs motivés, porteurs d'initiatives et
auxquels nous faisons une grande confiance. En lisant cet ouvrage, je suis ravi de
découvrir un outil de mesure du capital immatériel à la fois original et complémentaire
aux outils classiques de la finance. Les auteurs en font une description
pédagogique et progressive pour une meilleure appropriation par le lecteur. Le
résultat est de très grande qualité et gagnerait à être largement diffusé pour la
mise en pratique sur le terrain. »
Jean-François Bensahel, Président, Groupe iQera

« Ce livre est une contribution remarquable sur le sujet du diagnostic de l'entreprise
en général et du sujet du capital immatériel en particulier. Au-delà d'un examen
exhaustif des étapes clefs et de la méthodologie pour la bonne réalisation d'un
diagnostic, l'approche pédagogique de Philippe-Nicolas et Yosra permet de démystifier
le sujet du capital immatériel avec simplicité. Ce domaine qui s'est fortement
développé depuis les vingt dernières années est complexe mais la méthode
présentée est solide et pragmatique.
Ce sujet de capital immatériel nous est cher depuis vingt ans, est fait partie de
notre ADN. Au quotidien, les 12 000 collaborateurs de Doctegestio offrent, dans les
métiers de la santé et du médico-social toutes les formes d'aide et d'assistance
nécessaires au cours d'une vie, en accompagnant les personnes et les familles de
façon globale. A titre d'illustration, notre groupe intervient: de l'aide à la personne à
domicile jusqu'à l'hébergement des personnes en situation de dépendance dans ses
EHPAD en passant par les consultations dans ses centres de santé, la mise en oeuvre
de traitements et la réalisation d'interventions chirurgicales dans ses cliniques.
Entreprise de services, Doctegestio, depuis sa création, est très attentive aux
problématiques de la RSE par conviction. En effet, au-delà des aspects financiers,
cette nouvelle grille de lecture permet à l'entreprise de mieux répondre aux défis
auxquels elle est confrontée aujourd'hui et aux attentes de ses parties prenantes,
à commencer par ses salariés. C'est aussi une nouvelle vision de son rôle et de sa
responsabilité dans la société. À travers notre démarche RSE et de nos engagements,
au-delà du cadre légal imposé, nous tentons d'améliorer en permanence
notre impact social et environnemental tout en étant économiquement performant.
Je recommande vivement la lecture de ce livre. »
Bernard Bensaid, Président, Groupe Doctegestio

« L'ouvrage de Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Bejar constitue un remarquable
guide d'évaluation pour les étudiants et les professionnels de la finance. Les auteurs
nous proposent une méthodologie et des outils pour aborder la valorisation du
capital immatériel à partir de critères extra-financiers. Ces travaux constituent
ainsi une précieuse base pour l'évaluation des entreprises fortement innovantes. »
Damien Bernet – Directeur du développement Netflix France

« Voici un ouvrage clair et pédagogique sur le sujet souvent complexe et délicat du
diagnostic de l'entreprise. Au-delà d'une présentation pédagogique des comptes et
des ratios financiers classiques, Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Béjar illustrent
les enjeux des entreprises par de multiples illustrations et avis d'experts. Et surtout,
ils mettent en avant de manière didactique et pragmatique les actifs immatériels
qui sont souvent la clé de la solidité ou de la défaillance d'une société. Très utile! »
Patrick Claude, Directeur des Services Financiers du Groupe Renault;
Directeur des Risques de RCI Bank & Services

« L'ouvrage de Philippe-Nicolas MARCAILLOU et Yosra BEJAR, Phd supervisé par
le regretté Professeur Denis DUBOIS peut ressembler de prime abord à l'habituel
ouvrage de finance d'entreprise puisqu'il détaille avec grand soin l'ensemble
des postes du bilan et les divers soldes intermédiaires et ratios de gestion qui en
découlent, sans omettre d'éclairer les chausse-trappes qui menacent ceux qui
en feraient une application sans réflexion. En cela, il est un excellent livre pour
étudiants et jeunes professionnel qui seront en outre entraînés par les exercices
pratiques qui émaillent le cours.
Mais les auteurs ne s'arrêtent pas là et innovent dans la recherche de la valorisation
de tout le capital immatériel de l'entreprise. Aux confins de la finance et des
sciences humaines, ils analysent en détail tout ce que l'accumulation de savoir-faire,
d'organisation et d'audits qui se traduisent par des organigrammes, procédures,
modes opératoires, retours d'expérience et recommandations apporte à l'entreprise
pour la performance de son fonctionnement quotidien et à tous horizons. Les
entreprises ne s'y trompent pas comme en témoigne la part sans cesse grandissante
de celles, dont EDF, qui enquêtent chaque année sur le climat social en
vue de mesurer l'engagement des salariés, leur compréhension et adhésion à la
stratégie de l'entreprise, leur jugement sur la clarté des objectifs et du fonctionnement.
En cela, insister sur ces points est salutaire. »
Bernard Descreux, Directeur Financements Trésorerie Groupe, EDF

« En cette période de profonds changements de paradigme technologique, ce livre
présente les principales clés et une méthodologie pratique pour analyser les performances
et les risques de l'entreprise et notamment sur la partie immatérielle. Il
permettra aux lecteurs d'approfondir, à la fois, leurs connaissances financières et
de formuler des conclusions pratiques après une démarche de diagnostic et cela,
sans être submergés par des formules mathématiques financières complexes. Je
recommande vivement cet ouvrage. »
Éric Duval, Président Fondateur du Groupe Duval

« J'ai lu avec grand intérêt et plaisir ce nouvel ouvrage qui développe l'analyse des
fondements de la création de richesse en entreprise qu'elles soient matérielles ou
immatérielles. Il s'agit d'un excellent ouvrage qui offre aux praticiens des outils
efficients et facilement intégrables dans leur pratique quotidienne. Ce livre est
ponctué par de nombreux exemples variés qui raviront les plus studieux. Les avis
d'experts viennent appuyer les propos du livre et offrir une vision large recouvrant
les spécificités sectorielles. Je ne peux que vivement le recommander. »
Henri Ghosn, Président du Club Finance HEC, Administrateur de sociétés

« La valeur d'une entreprise est aujourd'hui basée en grande partie sur ses actifs
immatériels. Chez Labeyrie Fine Foods, nous regardons ces sujets avec une grande
attention, notamment lorsque nous élaborons nos tests de dépréciation annuels.
Nous avons mis en place différents indicateurs et nous suivons leur impact sur nos
performances financières. Je suis très heureux de voir ces sujets abordés dans cet
ouvrage qui gagnerait à être diffusé auprès du plus grand nombre. Il apporte à la
fois de solides apports théoriques et des outils pratiques pour diagnostiquer plus
finement une entreprise. Je le recommande vivement. »
Steve Lawson, Co-CEO du Groupe Labeyrie Fine Foods

« Je recommande vivement la lecture de l'ouvrage récemment paru, "Diagnostic des
performances et risques de l'entreprise", rédigé par Philippe-Nicolas Marcaillou et
Yosra Bejar. Il présente l'avantage de mettre en avant les points principaux à retenir
pour réaliser un diagnostic financier avec une ouverture sur "le capital immatériel",
concept de plus en plus déterminant à l'évaluation des entreprises. Ce livre
introduit parfaitement les bases de l'analyse du capital immatériel, un sujet que
j'avais décrit avec mon co-auteur Alan Fustec, dès 2006, dans l'ouvrage "Valoriser
le capital immatériel de l'entreprise" (Éditions d'Organisation). »
Bernard Marois, Professeur de Finance et Fondateur du Club Finance HEC

« La responsabilité sociétale et la recherche d'un développement durable et
responsable sont aujourd'hui des enjeux majeurs pour le secteur bancaire. Nous
faisons le constat de la tendance de fond que nos clients, à la fois, particuliers et
entreprises, sont de plus en plus attentifs à nos engagements et réalisations et en
parallèle, de la même tendance au niveau des collaborateurs très sensibilisés sur
le sujet. La performance de la banque passe donc en premier lieu par son capital
immatériel. Les questions financières sont évidemment centrales mais ne peuvent
être dissociées du diagnostic du capital immatériel et je suis très heureux de voir
ses deux thématiques regroupées dans ce livre à la fois pédagogique et de très

Chapitre 1

DIAGNOSTIC,
SOURCES D’INFORMATIONS
ET DÉMARCHE OPÉRATIONNELLE

Le diagnostic d’entreprise est un exercice très délicat, en apparence, facile à faire mais, en réalité, complexe et nécessitant de nombreuses compétences. En France, là où les disciplines sont très cloisonnées, cet exercice est peu enseigné et rares sont les écrits qui le décrivent avec précision.

Le paysage très spécialisé des affaires en France fait qu’il est très facile de mettre en lumière les points forts d’une entreprise sans être en mesure de juger efficacement de son potentiel global. Une vision plus large et multicompétences permettrait de pallier à cette problématique.

Le présent chapitre traite d’une méthodologie de diagnostic d’entreprise où nous ne nous cherchons pas à lister les forces et faiblesses de l’entreprise mais nous essayons de mesurer leur impact sur les résultats et les performances de l’entreprise.

1. QU’EST-CE QUE LE DIAGNOSTIC ?

1.1. DÉFINITION

Si nous reprenons la définition du terme « Diagnostic » selon le dictionnaire Larousse, nous découvrons qu’il s’agit de l’« identification de la nature d’une situation, d’un mal, d’une difficulté etc. par l’interprétation de signes extérieurs ».

Si nous nous attachons au diagnostic en entreprise, on constate qu’il n’est pas nécessairement effectué pour mettre en lumière des difficultés ou des dysfonctionnements. Effectivement, il peut l’être mais, en définitive, un diagnostic peut être réalisé pour vérifier la santé d’une organisation à des fins d’optimisation ou d’amélioration.

Dans cette optique, nous pouvons définir le diagnostic comme une démarche mettant en lumière les marges de manœuvre dont dispose une entreprise pour évaluer correctement ses potentialités futures. Généralement, ces marges de manœuvre sont mesurées exclusivement par le diagnostic financier qui, déconnecté de la stratégie de l’entreprise, peut amener à considérer de véritables centres de profit créateur de richesse comme centres de coût impactant négativement les résultats de l’entreprise et sa performance.

Pour éviter ces cas de figure, il est indispensable de mener le diagnostic d’une manière globale reliant les résultats financiers de l’entreprise à ses contraintes internes et également à ses contraintes externes mettant ainsi en lumière la bonne adaptation de l’entreprise à son environnement et mesurant ainsi l’impact de la stratégie sur les performances financières.

C’est ce que nous tentons de présenter dans le présent ouvrage.

1.2. TYPOLOGIES DE DIAGNOSTIC

Nous comptons essentiellement trois types de diagnostics :

– Le diagnostic fonctionnel ;

– Le diagnostic transversal ;

– Le diagnostic global.

1.2.1. Le diagnostic fonctionnel

Lorsqu’un diagnostic fonctionnel est pratiqué, une seule fonction de l’entreprise est évaluée. Le jugement est porté sur une fonction en particulier : par exemple, les ressources humaines, les achats, la production…

L’analyse est strictement limitée à la fonction objet du diagnostic et elle est généralement effectuée lorsque le fonctionnement n’est pas satisfaisant ou faisant apparaître des dysfonctionnements majeurs.

Ce type de diagnostic est généralement demandé par la direction dans le cadre de la redéfinition de sa stratégie et l’allocation de ses ressources ou encore pour améliorer le fonctionnement du service en question ou la redéfinition de son organisation.

Le diagnostic fonctionnel le plus souvent pratiqué en entreprise est le diagnostic financier. Ce dernier évalue la santé financière de l’entreprise à travers l’étude de sa structure financière ainsi que de sa rentabilité.

Il est cependant important de souligner que mener ce diagnostic d’une manière totalement indépendante de la stratégie de l’entreprise peut amener l’analyste à livrer des recommandations en apparence pertinente mais pouvant déstabiliser la croissance future de l’entreprise.

1.2.2. Le diagnostic transversal

Certains diagnostics concernent l’entreprise dans son ensemble et par nature, impliquent les différentes fonctions de l’entreprise. C’est le cas du diagnostic stratégique, du diagnostic organisationnel ou encore le diagnostic des systèmes d’information etc.

Le diagnostic stratégique, par exemple, est un des plus importants pratiqués pour valider les orientations stratégiques de l’entreprise. Il est, en général, centré sur les différents domaines d’activité de l’entreprise et met en perspective son potentiel et les contraintes qui lui sont imposées par l’écosystème dans lequel elle évolue (concurrence, tendances, phénomènes émergents…).

L’objectif de ce type de diagnostic est de déterminer les forces et faiblesses de l’entreprise et d’élaborer des scénarios ou des plans stratégiques pour faciliter les choix fondamentaux de l’entreprise à moyen et long terme. L’élaboration de ces scénarios n’est pas contrainte et ne tient pas forcément compte des ressources présentes au sein de l’entreprise. Cette démarche sert à identifier les opportunités futures et le potentiel de développement de l’entreprise ainsi que les richesses qu’elle est susceptible de créer.

Quant au diagnostic organisationnel, il est généralement pratiqué pour évaluer l’efficacité du fonctionnement des équipes en entreprise surtout face aux mutations rapides de l’environnement, des modèles économiques émergents et la digitalisation croissante des postes de travail.

Ce diagnostic devient quasi-indispensable avant la mise en place de tout projet transversal impliquant toutes les fonctions de l’entreprise telles que l’introduction de nouvelles pratiques de management, la mise en place d’une démarche « qualité » ou encore l’introduction de systèmes d’information décisionnels indispensables aujourd’hui pour fournir à la direction une vision globale des résultats de l’entreprise.

Il existe autant de diagnostics transversaux que de problématiques à comprendre pour une entreprise. En fonction de la situation à analyser, des résultats attendus et du contexte, l’entreprise peut commander tel ou tel diagnostic soit pour trouver des réponses à une problématique posée, soit pour identifier les causes d’un dysfonctionnement impactant la stratégie où les performances de l’entreprise.

Par exemple, l’entreprise peut décider de mener un diagnostic « qualité » lorsqu’elle remarque une baisse de la satisfaction de sa clientèle par rapport à un produit stratégique de l’entreprise.

Elle peut également décider de faire un diagnostic « social » pour évaluer la qualité du climat au sein de l’entreprise et mesurer le niveau des conflits...

Table of contents

• Couverture
• Page de titre
• Page de copyright
• Les auteurs
• Sommaire
• Préface
• Introduction
• Chapitre 1. Diagnostic, sources d’informations et démarche opérationnelle
• Chapitre 2. Forces de l’entreprise, Capital immatériel et Création de richesse
• Chapitre 3. Bilan, Lecture de la structure financière et Maîtrise de la flexibilité
• Chapitre 4. Formation du résultat, flux d’autofinancement et tableaux de trésorerie
• Chapitre 5. Analyse et interprétation des états financiers
• Chapitre 6. Analyse de la rentabilité et gestion des risques
• Conclusion
• Avis d’experts
• Liste des exercices
• Liste des figures
• Liste des tableaux
• Remerciements