Behavioral Finance

Verhaltenswissenschaftliche Finanzmarktforschung im Lichte begrenzt rationaler Marktteilnehmer

Rolf J. Daxhammer, Mate Facsar

• Publisher: UVK Verlag
• Year: 2017
• Print ISBN:
  9783867646963
• Edition: 2
• eBook ISBN:
  9783739800721
• Topic: Business
• Subtopic: Accounting
• Index: Business

Seit über 50 Jahren dominiert die neoklassische Kapitalmarkttheorie unser Verständnis für die Abläufe an Finanzmärkten. Sie hat eine Vielzahl von Theorien und Konzepten (z.B. Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Model oder Value-at-Risk) hervorgebracht und basiert auf der Annahme eines streng rationalen Homo Oeconomicus.Das vorliegende Buch möchte Praktikern die Türe öffnen zu einer neu entstehenden, verhaltenswissenschaftlichen Sicht auf die Finanzmärkte in der ein realitätsnäherer Homo Oeconomicus Humanus an den Märkten agiert. Er setzt bei der Entscheidungsfindung begrenzt rationale Heuristiken ein und lässt sich von emotionalen Einflüssen lenken.Die Autoren schlagen zunächst den Bogen von der neoklassischen Sicht der Finanzmärkte zur Behavioral Finance. Anschließend werden spekulative Blasen, von der Tulpenmanie bis zur Subprime Hypothekenblase, als Anzeichen für begrenzte Rationalität an Finanzmärkten ausführlich vorgestellt. Danach stehen die Heuristiken bei Anlageentscheidungen an Wertpapiermärkten im Vordergrund. Die dadurch ausgelösten Verzerrungen werden entsprechend ihrer Risiko-/Renditeschädlichkeit im Rahmen des RRS-Index® eingeordnet. Abschließend werden Beispiele für die Anwendung der Behavioral-Finance-Erkenntnisse im Wealth Management und Corporate Governance diskutiert und es wird ein Blick auf aktuelle Entwicklungen der Neuro-Finance und Emotional Finance geworfen. In dieser Auflage neu hinzugekommen ist Financial Nudging, einer besonders vielversprechenden Anwendung von Behavioral Finance-Erkenntnissen.

Table of contents

• Über den Autor
• Vorwort zur zweiten Auflage
• Vorwort zur ersten Auflage
• Widmung
• Einleitung
• Inhaltsverzeichnis
• Abschnitt I – Der Homo Oeconomicus im Zentrum der Neoklassik
• 2 Grenzen der neoklassischen Kapitalmarkttheorie
• Abschnitt II – Wiederkehrende Spekulationsblasen – ausgelöst vom Homo Oeconomicus Humanus
• 4 Spekulationsblasen als Zeichen für Marktanomalien
• 5 Historische Spekulationsblasen im Überblick
• Abschnitt III – Der Homo Oeconomicus Humanus im Informations- und Entscheidungsprozess
• 7 Begrenzte Rationalität bei der Informationswahrnehmung
• 8 Begrenzte Rationalität bei der Informationsverarbeitung
• 9 Begrenzte Rationalität bei der Investitionsentscheidung
• Abschnitt IV – Anwendungsbereiche und Weiterentwicklung der Behavioral Finance
• 11 Anwendung der Behavioral Finance in der Unternehmensführung
• 12 Financial Nudging – verhaltenswissenschaftliche Ansätze für bessere Finanzentscheidungen
• 13 Weiterentwicklung der Behavioral Finance – Blick in die Zukunft
• Glossar
• Literaturverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Personen- und Sachverzeichnis
• Weitere Bücher
• Impressum