Prise de décision financière
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Prise de décision financière

  1. 158 pages
  2. French
  3. PDF
  4. Disponible sur iOS et Android
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Prise de décision financière

À propos de ce livre

Ce livre est une introduction aux concepts et modèles de base de la théorie financière. Il s'adresse aux étudiants en première année de doctorat en finance ou dans des programmes de maîtrise spécialisée en finance qui aspirent à avoir une meilleure compréhension des modèles de base des théories d'évaluation des actifs financiers en temps discret et des modèles d'équilibre.

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Table des matières

  1. Préface
  2. Chapitre 1 Préférence, fonction d’utilité et aversion au risque
  3. 1.1 Motivation : Le paradoxe de Saint-Pétersbourg
  4. 1.2 Introduction et notations
  5. 1.3 Notion de préférence
  6. 1.4 Notion de fonction d’utilité
  7. 1.5 Concavité et équivalent certain
  8. 1.6 Aversion absolue au risque de Arrow-Pratt
  9. 1.7 Aversion relative au risque de Arrow-Pratt
  10. 1.8 Références
  11. Chapitre 2 Problème de choix de portefeuille
  12. 2.1 Choix de portefeuille avec un seul actif risqué
  13. 2.2 Tolérance au risque lin´eaire
  14. 2.3 Choix de portefeuille avec plusieurs actifs risqués
  15. 2.4 Références
  16. Chapitre 3 Choix de portefeuilles optimaux en contexte moyenne-variance
  17. 3.1 Conditions pour le choix en contexte moyenne-variance
  18. 3.2 Choix de portefeuilles optimaux dans une économie avec N actifs risqués et aucun actif sans risque
  19. 3.2.1 Frontière efficiente
  20. 3.2.2 Portefeuille à variance minimale
  21. 3.2.3 Portefeuille à corrélation nulle
  22. 3.3 Introduction de l’actif sans risque
  23. 3.4 Références
  24. Chapitre 4 Dominance stochastique et portefeuilles efficients
  25. 4.1 Définition des classes de fonctions d’utilité
  26. 4.2 Dominance stochastique au 1er degré
  27. 4.3 Dominance stochastique au 2e degré
  28. 4.4 Exemple de dominance stochastique au 2e degré
  29. 4.5 Portefeuilles efficients
  30. 4.6 Hypothèses du CAPM
  31. 4.7 Références
  32. Chapitre 5 Séparation en fonds et modèles factoriels
  33. 5.1 Définition de la séparation en fonds
  34. 5.2 Séparation monétaire et théorèmes de séparation
  35. 5.3 Relation avec le modèle du CAPM
  36. 5.4 Séparation en K fonds risqués
  37. 5.5 Arbitrage Pricing Theory (APT)
  38. 5.6 Exemples : cas où les facteurs sont réplicables
  39. 5.6.1 Cas à un facteur (CAPM)
  40. 5.6.2 Cas à deux facteurs
  41. 5.7 Références
  42. Chapitre 6 Utilité agrégée, pareto optimalité et marché complet
  43. 6.1 Allocation pareto-optimale
  44. 6.1.2 Marché complet
  45. 6.1.3 Le problème de l’individu
  46. 6.2 Marché des actifs
  47. 6.2.2 Marché des actifs en général
  48. 6.2.3 Problème de l’individu en présence de marché des actifs
  49. 6.2.4 Détermination des prix des actifs
  50. 6.3 Règle d’allocation et utilité agrégée
  51. 6.3.1 Règle d’allocation linéaire
  52. 6.3.2 Utilité agrégée
  53. 6.4 Implications pour l’évaluation des actifs
  54. 6.4.1 Construction des actifs élémentaires à partir des options
  55. 6.4.2 Densité de prix
  56. 6.4.3 Prime de risque
  57. 6.4.4 Implication pour le CAPM
  58. 6.5 Références
  59. Chapitre 7 Évaluation des actifs en économie statique
  60. 7.1 Actifs de l’économie
  61. 7.2 Problème de l’agent représentatif
  62. 7.2.1 Utilité de l’agent représentatif
  63. 7.2.2 Revenu d’emploi et richesse terminale
  64. 7.2.3 Maximisation du problème de l’agent
  65. 7.3 Évaluation des actifs
  66. 7.3.1 Densité de prix (Pricing Kernel )
  67. 7.3.2 Prime de risque
  68. 7.3.3 Borne de Hansen-Jagannathan
  69. 7.4 Modèle du CAPM
  70. 7.5 Prix d’équilibre avec utilité exponentielle négative
  71. 7.5.1 Marchés des actifs
  72. 7.5.2 Préférences des agents et dotations initiales
  73. 7.5.3 Caractérisation de l’équilibre en marché complet
  74. 7.5.4 Caractérisation de l’équilibre en marché incomplet
  75. 7.6 Références
  76. Chapitre 8 Modèles intertemporels d’évaluation des actifs
  77. 8.1 Économie dynamique à plusieurs dates
  78. 8.2 Marché statique versus marché dynamique
  79. 8.3 Problème de choix de portefeuille de l’individu
  80. 8.4 Exemple avec fonction d’utilité logarithmique
  81. 8.5 Exemple avec fonction d’utilité puissance
  82. 8.6 Évaluation en contexte risque neutre
  83. 8.7 Références
  84. Chapitre 9 Prix d’équilibre des actifs dans une économie dynamique d’échange
  85. 9.1 Marché des actifs et structure de l’information
  86. 9.2 Préférences et dotations initiales des agents
  87. 9.3 Prix d’équilibre dans une économie complète
  88. 9.3.1 Problème d’optimisation des agents
  89. 9.3.2 Détermination des prix d’équilibre
  90. 9.4 Prix d’équilibre dans une économie incomplète
  91. 9.4.1 Problème d’optimisation des agents contraints
  92. 9.4.2 Caractérisation des prix d’équilibre dans l’économie avec contrainte de détention sur les actifs
  93. 9.5 Références
  94. Chapitre 10 Équilibre en contexte de marché dynamique international
  95. 10.1 Structure de l’économie
  96. 10.1.1 Structure de l’information et dotations initiales
  97. 10.1.2 Marchés des actifs financiers
  98. 10.2 Caractérisation générale de l’équilibre
  99. 10.3 Exemple avec préférences CRRA
  100. 10.4 Références