Royaume de Prusse – 1867
Pour les fêtes de Noël, Titania Waterhouse et sa famille se rendent au château d'Elfönster chez un excentrique collectionneur d'art. C'est là, au milieu des montagnes enneigées, que Titania fait la rencontre du prince Theodor von Märchen, presque aussi mystérieux que la toile qu'elle découvre dans l'une des nombreuses salles. Une toile immense mettant en scène un monde fantastique, froid et sauvage, peuplé de faës hostiles, où l'on ne célèbre pas Noël, mais Yule, la fête païenne du solstice d'hiver.
Plus elle la regarde, plus Titania a l'impression que cette peinture et le prince sont liés... et que les deux pourraient causer sa perte.