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Quantitative Risk Management

Name: Quantitative Risk Management
Author: Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, Paul Embrechts

Concepts, Techniques and Tools - Revised Edition

Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, Paul Embrechts

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720 pages
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Quantitative Risk Management

Concepts, Techniques and Tools - Revised Edition

Alexander J. McNeil, Rüdiger Frey, Paul Embrechts

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Citations

À propos de ce livre

This book provides the most comprehensive treatment of the theoretical concepts and modelling techniques of quantitative risk management. Whether you are a financial risk analyst, actuary, regulator or student of quantitative finance, Quantitative Risk Management gives you the practical tools you need to solve real-world problems.Describing the latest advances in the field, Quantitative Risk Management covers the methods for market, credit and operational risk modelling. It places standard industry approaches on a more formal footing and explores key concepts such as loss distributions, risk measures and risk aggregation and allocation principles. The book's methodology draws on diverse quantitative disciplines, from mathematical finance and statistics to econometrics and actuarial mathematics. A primary theme throughout is the need to satisfactorily address extreme outcomes and the dependence of key risk drivers. Proven in the classroom, the book also covers advanced topics like credit derivatives.

Fully revised and expanded to reflect developments in the field since the financial crisis
Features shorter chapters to facilitate teaching and learning
Provides enhanced coverage of Solvency II and insurance risk management and extended treatment of credit risk, including counterparty credit risk and CDO pricing
Includes a new chapter on market risk and new material on risk measures and risk aggregation

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Informations

Éditeur

Princeton University Press

Année

2015

ISBN

9781400866281

Sujet

Business

Sous-sujet

Financial Risk Management

298

8.

Aggregate

Risk

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

X

1

X

2

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

X

1

X

2

(a)

(b)

Figure

8.2.

Illustration

of

scenario

sets

S

α

when

X

1

and

X

2

are

two

independent

standard

exponential

variates

and

the

risk

measure

is

VaR

α

.

(a)

The

case

α

=

0

.

7,

where

VaR

α

is

not

coherent

on

M

.

(b)

The

case

α

=

0

.

95,

where

VaR

α

is

coherent.

be

deduced

from

the

picture

by

noting

that

the

black

vertical

line

on

the

right

is

x

1

=

VaR

α

(X

1

)

,

the

upper

black

horizontal

line

is

x

2

=

VaR

α

(X

2

)

,

and

the

bold

diagonal

line

is

x

1

+

x

2

=

VaR

α

(X

1

+

X

2

)

.

This

agrees

with

our

observation

in

Example

7.30.